核心观点 - 2026年2月9日，A股市场大幅上涨，沪指站上4123.09点，全市场成交额2.27万亿元，较上一交易日小幅放量4.9%，市场情绪回暖，春季行情有望延续[2][7] - 科技与光伏板块成为市场核心驱动力，科技板块大爆发，通信、传媒、电子、计算机分别上涨5.07%、3.47%、2.95%、2.84%，太空光伏指数大涨5.72%[6][7] - 全球市场情绪回暖对A股形成支撑，道琼斯指数大涨2.47%突破5万点，日经225、韩国综指分别收涨约4%[8] - 报告建议权益市场采取科技与消费均衡配置、逢低布局的策略[8][17] 市场行情分析 股票市场 - A股全线上涨，小幅放量：上证指数收于4123.09点，涨幅1.41%；深证成指上涨2.17%；创业板指上涨2.98%；科创50指数涨幅2.51%[7] - 全市场成交额2.27万亿元，较上一交易日小幅放量4.9%，连续维持在2万亿元以上，交投活跃；全市场上涨个股4609家，赚钱效应明显[7] - 板块表现：中信一级行业板块全线上涨，科技与光伏领涨，偏红利防御属性板块涨幅较小[6] - 科技板块：通信、传媒、电子、计算机板块分别上涨5.07%、3.47%、2.95%、2.84%；传媒板块中，中文在线、掌阅科技、欢瑞世纪等多股涨停，受字节跳动推出AI视频生成模型Seedance 2.0催化；通信板块中，天孚通信盘中一度20%涨停创历史新高，长飞光纤涨停，受益于AI算力需求及英伟达大幅反弹[6] - 光伏板块：太空光伏指数大涨5.72%，协鑫集成、爱旭股份、TCL中环等多股涨停，受特斯拉与SpaceX联合提出“三年内在美国建设200吉瓦光伏产能”目标催化[6] - 未来关注点：政策支持与产业发展趋势下，光伏（太空光伏、HJT技术）、商业航天（卫星制造、算力服务）、有色金属（黄金、白银、铜铝等）等板块或仍具备新的催化；2月11日将公布1月CPI、PPI等数据，若消费价格回暖或强化消费和顺周期逻辑[8] 债券市场 - 国债期货市场全线小幅上涨：30年期主力合约（TL2603）涨0.14%至112.73元，成交额853.02亿元；10年期主力合约（T2603）涨0.06%至108.49元，成交额871.31亿元；5年期（TF2603）涨0.08%至106.025元，成交额736.91亿元；2年期（TS2603）涨0.04%至102.484元，成交额769.81亿元[11] - 资金面：央行开展1130亿元7天期逆回购，净投放380亿元；货币市场利率分化，Shibor隔夜下行0.7BP至1.27%[11] - 驱动因素：利率下行和避险需求持续推动债市上涨，Shibor隔夜利率下行降低机构加杠杆成本，保险、养老金等对超长端配置需求仍存；中长期适度宽松的货币政策环境下，央行明确“降准降息仍有空间”，或强化资金对债市的配置需求[11] 商品市场 - 南华商品指数收于2756.35点，上涨0.98%；贵金属及有色金属板块强势领涨，化工品与黑色系承压[11] - 具体品种：铂涨幅10.58%居首，白银、钯、锡等品种涨幅均超6%；苯乙烯、菜籽等化工及农产品延续调整，跌幅超2%[11] - 贵金属：价格小幅上涨，企稳；前期波动受特朗普提名沃什担任美联储主席引发市场担忧，以及国内外交易所保证金政策调整冲击；短期或仍将震荡整固[11] - 央行增持：中国1月末黄金储备报7419万盎司，12月末为7415万盎司，为连续第15个月增持黄金[11] - 中长期逻辑：全球货币信用体系重构、地缘风险升级与资产配置逻辑转变等因素支撑贵金属未来震荡上行[11] - 菜籽市场：价格跌2.54%至5486元/吨，因加拿大油菜籽或即将恢复输华带来供给压力，且节前食用油加工企业补库已近尾声[13] 交易热点追踪 近期热门品种梳理 - AI应用：核心逻辑为以阿里千问、谷歌GEMINI等为代表的产品应用加速；后续关注应用场景转化及产品技术升级突破[14] - 商业航天：核心逻辑为商业航天司成立，大力支持发展；后续关注国内可回收火箭发射情况及SpaceX等海外龙头技术突破[14] - 核聚变：核心逻辑为中上游环节产业化提速；后续关注项目进展推动情况及行业招标情况[14] - 量子科技：核心逻辑为技术突破，属战略新兴产业；后续关注国内政策支持力度及国内外重点项目进展[14] - 脑机接口：核心逻辑为十五五政策支持，海外技术进步；后续关注国内技术进步及国外公司项目进展[14] - 机器人：核心逻辑为产品持续升级，产业化趋势加速；后续关注特斯拉订单释放节奏及国内企业技术进展[14] - 大消费：核心逻辑为政策推动支持消费升级；后续关注经济复苏情况及进一步刺激政策[14] - 券商：核心逻辑为A股成交额维持2万亿以上，存款搬家；后续关注A股市场成交量情况及交易制度可能的变化[14] - 贵金属：核心逻辑为央行持续增持，美联储降息；后续关注美联储进一步降息预期及地缘政治风险[14] - 有色金属：核心逻辑为美元指数偏弱，供给约束；后续关注美元指数变化及全球各区域供给变化[14] 近期核心思路总结 - 权益方面：市场修复明显，全球情绪回暖，春季行情延续，建议科技与消费均衡配置、逢低布局[17] - 债市方面：资金面整体维持偏松，利率下行和避险需求持续推动债市上涨，中长期适度宽松的货币政策有望强化资金对于债市配置需求[17] - 商品方面：短期国内外交易所保证金调整导致贵金属短期仍有波动，央行再度增持黄金，中长期看好逻辑不变[17]