报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断 当下以股指做多头替代有一定超额 推荐逢低配置各品种远期合约 [2] - 中长线风偏上行叠加经济复苏预期 建议T、TL逢高套保 [2] 各部分内容总结 股指期现货市场表现 - 2月9日A股四大股指全线上涨 上证指数涨1.41% 深成指涨2.17% 创业板指涨2.98% 科创50指数涨2.51% 市场成交22702亿元 较前日增加1067亿元 [2] - 行业板块中通信、综合、传媒涨幅居前 石油石化、银行、食品饮料跌幅居前 从市场强弱看IM>IC>IF>IH 个股涨/平/跌数分别为4609/108/756 沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入215、 - 99、 - 165、49亿元 分别变动+211、+91、 - 62、 - 240亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为1.18、 - 0.32、 - 2.14与 - 2.22点 基差年化收益率分别为 - 0.15%、0.04%、0.47%与0.75% 三年期历史分位数分别为94%、89%、69%及59% [2] 国债期现货市场表现 - 2月9日国债期货略走强 TS涨0.04% TF涨0.08% T涨0.06% TL涨0.14% [2] - 现券方面 2年期、5年期、10年期、30年期国债期货CTD券收益率分别变动 - 1.25bps、 - 1.25bps、 - 0.5bps、 - 0.11bps 对应净基差分别为0.002、 - 0.015、 - 0.015、 - 0.178 IRR分别为1.52%、1.69%、1.69%、2.96% [2] - 资金面央行货币投放1130亿元 货币回笼750亿元 净投放380亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示 除基建外 各项数据景气度均超出往年同期 基建景气度与往年同期相近 [8]