报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 美国总统提名美联储前理事沃什担任美联储主席引发贵金属市场暴跌是导火索 市场此前连续大涨积累大量获利盘 引发获利回吐和连锁反应 美国就业和通胀预期数据利于推动降息 2月9日美元指数收跌 伊朗地缘风险持续发酵 金银暂未形成新趋势方向 上期所宣布上调黄金和白银期货合约保证金 贵金属短线剧烈波动 投资者需控制仓位防控风险 [2] 各部分总结 行情复盘 - COMEX黄金期货涨2.10%报5084.20美元/盎司 COMEX白银期货涨8.00%报83.05美元/盎司 沪金主力合约上涨1%报1127元/克 沪银主力合约上涨5.24%报20934元/千克 [1] 重要资讯 - 截至2月9日 全球最大黄金ETF持仓量为1079.66吨 较前一日增加3.43吨 全球最大白银ETF持仓较上日持平 为16191.09吨 [1] - 据CME“美联储观察” 美联储到3月降息25个基点概率为17.7% 维持利率不变概率为82.3% 到4月累计降息25个基点概率为32.4% 维持利率不变概率为63.5% 累计降息50个基点概率为4% 到6月累计降息25个基点概率为50.4% [1] - 2月9日上海期货交易所调整铜等期货新上市合约交易保证金比例和涨跌停板幅度 黄金AU2605合约涨跌停板幅度调整为17% 套保持仓交易保证金比例调整为18% 一般持仓交易保证金比例调整为19% 白银AG2702合约涨跌停板幅度调整为20% 套保持仓交易保证金比例调整为21% 一般持仓交易保证金比例调整为22% 自2026年2月12日收盘结算时起 黄金期货已上市合约涨跌停板幅度调整为20% 套保持仓交易保证金比例调整为21% 一般持仓交易保证金比例调整为22% 白银期货已上市合约涨跌停板幅度调整为25% 套保持仓交易保证金比例调整为26% 一般持仓交易保证金比例调整为27% [1] - 美国海事局称美国船舶应尽可能远离伊朗水域 [1] 市场逻辑 - 美国总统提名美联储前理事沃什担任美联储主席引发贵金属市场暴跌 交易员视沃什为坚定通胀抗击者 提高对美元构成支撑、削弱以美元计价黄金的货币政策预期 市场此前连续大涨积累大量获利盘 引发获利回吐和连锁反应 美国12月JOLTs职位空缺为2020年9月以来新低 美国1年期通胀预期降至13个月低点 美国最新就业和通胀预期数据利于推动降息 2月9日美元指数收跌0.78% 报96.85 伊朗地缘风险持续发酵 2月9日COMEX黄金在5000美元/盎司上方窄幅波动、小幅上涨 COMEX白银涨幅较大收盘站上83美元/盎司 金银暂未形成新趋势方向 上期所宣布上调黄金和白银期货合约保证金 [1][2] 交易策略 - 贵金属短线剧烈波动 投资者注意控制仓位 防控风险 [2]