报告行业投资评级 - 股指：震荡 [1] - 国债：偏强 [1] 报告的核心观点 - 昨日A股市场高开高走，Wind全A上涨1.89%，成交额2.27万亿元，通信板块领涨，各指数均上涨，近期各部位出台经济调控政策，对指数形成基本面支撑，央行下调结构性货币政策工具利率，有助于引导资金进入相关板块，推升板块估值，但沪深交易所调整融资买入证券保证金最低比例，资金避险情绪增加，市场进入高位震荡模式，短期波动加大，需谨慎追高，观望为主 [1] - 国债期货收盘各主力合约均上涨，央行开展逆回购实现净投放，资金面有变化，近期债市在资金合理充裕以及PMI再度回落推动下呈现修复行情，但全面降息预期较低，PMI价格分项指标持续回升，通胀数据是债市隐忧，债市整体震荡趋势难改 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 股指方面，昨日A股高开高走，多指数上涨，近期经济调控政策提供基本面支撑，央行降息有助于特定领域资金支持和板块发展，但融资保证金比例调整使资金避险情绪增加，市场高位震荡，短期波动大，应谨慎追高观望 [1] - 国债方面，国债期货各主力合约上涨，央行逆回购实现净投放，资金面有变化，债市虽有修复行情，但全面降息预期低，通胀数据是隐忧，震荡趋势难改 [1][2] 日度价格变动 - 股指期货中，IH从3036.2涨至3084.0，涨幅1.57%；IF从4637.6涨至4721.2，涨幅1.80%；IC从8117.4涨至8311.6，涨幅2.39%；IM从7990.8涨至8232.6，涨幅3.03% [3] - 股票指数中，上证50从3037.9涨至3081.8，涨幅1.45%；沪深300从4643.6涨至4719.1，涨幅1.63%；中证500从8146.4涨至8311.3，涨幅2.02%；中证1000从8051.6涨至8233.8，涨幅2.26% [3] - 国债期货中，TS从102.45涨至102.48，涨幅0.03%；TF从105.95涨至106.03，涨幅0.08%；T从108.42涨至108.49，涨幅0.06%；TL从112.57涨至112.73，涨幅0.14% [3] 市场消息 - 整体走势上，市场全天高开高走，沪指涨超1%重返4100点上方，深成指涨超2%，创业板指涨近3%，个股普涨，沪深京三市超4600股飘红，成交2.27万亿 [4] - 行业板块方面，AI应用、算力硬件、光伏、量子科技等方向涨幅居前，仅油气板块小幅下跌 [4] - 热门概念上，AI应用端活跃，多股涨停；CPO等算力硬件股爆发，多股涨停创新高；光伏板块延续涨势，多股涨停 [4] 图表分析 - 股指期货展示了IH、IF、IM、IC主力合约走势及各指数当月基差走势 [6][7][8] - 国债期货展示了主力合约走势、现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差以及资金利率等图表 [13][14][21] - 汇率展示了美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币、远期欧元兑人民币、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元等图表 [22][23][27]