核心观点 - 报告认为，以中国资产为核心的港股配置价值继续凸显，科技自立自强及AI应用是未来港股演绎的核心主线之一，相关板块龙头公司有望迎来中长期发展机遇 [3] - 报告建议关注三大方向：1) 政策支持下的科技板块（人工智能、半导体、工业软件等） 2) 扩大内需政策预期下的消费板块 3) 低估值、高股息的央国企龙头 [3] 市场回顾与表现 - 港股市场：周一（报告近期交易日）港股单边上涨，恒生指数收涨1.76%至27,027.16点，恒生科技指数上涨1.34%，恒生中国企业指数上涨1.52%，市场成交额为2,551.42亿港元 [1][5] - 当日恒生指数成分股中70只上涨，18只下跌，泡泡玛特涨5.76%，紫金矿业涨5.58%，中国平安涨4.89% [1][5] - 另一交易日港股震荡走低，恒指收跌0.61%至23,831点，国企指数跌0.49%至9,656点，大市成交额缩减至827.99亿港元 [1][5] - 美股市场：受科技股带动，美股周一上扬，纳斯达克指数领涨0.9%至23,238点，道琼斯指数再创收盘新高，标普500指数上涨0.5%至6,964点 [2][5] - 英伟达上涨2.5%，博通上涨3.3%，微软升逾3%，Meta升2.4%，甲骨文因对OpenAI的乐观情绪股价大涨9.6% [2][5] 行业与板块动态 - 科技与AI：工信部提出组织开展国家算力互联互通节点建设，有望提振国产算力及通信板块 [3] - 腾讯“元宝”AI生图功能自2月初春节主会场启动后，使用率飙升30倍，新用户日均互动问答超八轮，用户单日使用时长增长超过80% [9] - 中药工业：八部门联合发布《中药工业高质量发展实施方案（2026—2030年）》，提出到2030年初步形成全产业链协同发展体系，产业迎来新一轮高质量发展机遇 [9] - 资金流向：2026年1月，南下资金单月净流入港股达690亿港元 [3] - 近期板块表现：本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强 [1][5] 重点公司分析 - 中兴通讯 (0763.HK)：公司2024年实现营业收入1,212.99亿元，同比下降2.38%，归母净利润84.25亿元，同比下降9.66%，整体毛利率为37.91% [10] - 公司发布智算超节点服务器，单机柜可搭载64个GPU，GPU间通信带宽达400GB/S-1.6TB/S，液冷占比达80%，支持扩展至万卡规模 [10] - 2025年第一季度，公司政企业务营收同比倍增，占营收超20%，智算服务器订货占比超60% [10] - Wind一致预期公司2025年及2026年净利润分别为79.8亿和88.1亿元人民币，对应市盈率分别约为14倍和13倍 [10] - 泡泡玛特 (09992.HK)：旗下IP“LABUBU”去年销量超1亿只，公司去年IP全品类产品全球销售超4亿只 [1][11] - 紫金矿业 (02899.HK)：规划到2028年铜金矿产品产量进入全球前三，至2035年部分指标达全球首位 [11] - 华润医药 (03320.HK)：拟出售天麦生物科技约17.87%股权 [11] 市场热点与公司信息 - 腾讯控股 (00700.HK)：“元宝派”启动春节红包新玩法，并正式接入混元图生图3.0模型，提供超400套新春创作模板 [9] - 蔚来 (09866.HK)：计划今年新建1,000座换电站，加电风景线增至100条，同时因软件问题召回逾24万辆车 [11] - 澜起科技 (06809.HK)：上市首日收报175港元，较上市价上涨63.7% [11][14] - 新股动态：海致科技集团、沃尔核材等多家公司正在招股或即将上市 [11] 股票价格表现（截至2026年2月9日） - 主要指数：恒生指数近一个月涨3%，近一年涨31%；恒生科技指数近一个月跌5%，近一年涨10% [14] - 科网公司：腾讯控股近一个月跌8%，近一年涨35%；百度集团近一个月涨3%，近一年涨62%；小米集团近一年跌11% [14] - 新能源车：比亚迪近一年股价持平；小鹏汽车近三个月跌36% [14] - 医药消费：石药集团近一年涨126%；中国生物制药近一年涨133%；周大福近一年涨111% [14] - 美股科技：英伟达近一年涨46%；赛富时近一年跌40% [14]