报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外风险偏好回暖，主要资产普遍反弹，国内市场跟随海外进一步修复，各品种受宏观、供需等因素影响呈现不同走势，短期多以震荡为主，需关注相关经济数据和政策动向 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 宏观 - 海外方面，日本执政党选举获胜，日股涨近 4%，日元兑美元升值 0.85%，美股全线收涨，10Y 美债利率回升至 4.19%，金银、铜价、油价收涨，关注美国 1 月非农、CPI 及 12 月零售数据 [2] - 国内方面，上周处于经济数据与政策真空期，A股延续修复，成交额小幅升至 2.27 万亿元，两融余额边际下降，短期以震荡修复为主，关注 1 月 CPI 与金融数据 [3] 贵金属 - 周一国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 2.10%报 5084.20 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 8.00%报 83.05 美元/盎司，因美元指数下挫和英国政坛变动市场避险情绪升温推动 [4] - CFTC 持仓报告显示，投机基金连续削减黄金白银期货和期权净多单，目前贵金属价格调整未结束，短期或宽幅震荡 [5] 铜 - 周一沪铜主力企稳反弹，伦铜回升至 13000 美金一线，国内电解铜现货市场成交好转，LME 库存升至 18.4 万吨，COMEX 库存升至 59 万吨 [6] - 若 1 月非农报告好于预期，科技股有望延续上行，对铜价中期形成支撑，美联储降息窗口或在 4 月以后，短期大规模量化紧缩概率偏低 [6] - 紫金矿业预计 2026 年矿产铜达 120 万吨，加速主力矿种产能释放 [6] - 预计铜价短期维持高位震荡，关注 1 月非农数据 [7] 铝 - 周一沪铝主力收 23540 元/吨，涨 0.79%，LME 收 3130 美元/吨，涨 0.64%，2 月 9 日电解铝锭库存 85.7 万吨，环比增加 1.9 万吨 [8] - 市场关注美国就业与通胀数据，隔夜美指回落提振铝价反弹，基本面铝锭社会库存大幅累增，春节后累库最高幅度预计超 110 万吨，铝价短时震荡调整 [8][9] 氧化铝 - 周一氧化铝期货主力合约收 2868 元/吨，涨 1.45%，上期所仓单库存 24.3 万吨，增加 24626 吨 [10] - 氧化铝现货市场平淡，关注供应端产能变化，春节期间供应压力或稍减，走势震荡偏好 [10] 铸造铝 - 周一铸造铝合期货主力合约收 22615 元/吨，涨 0.66%，多数企业计划 2 月 5 - 13 日停产，复工时间集中在正月初八或元宵节后，停炉周期 8 - 20 天 [11] - 停产周期拉长，消费偏弱，供需两淡，铸造铝维持震荡 [11] 锌 - 周一沪锌主力 2603 期价日内震荡偏弱，夜间重心下移，伦锌先抑后扬，截止本周一社会库存为 14.85 万吨，较上周四增加 1.46 万吨 [12] - 受相关言论和数据影响美元承压，但锌价反应平平，国内下游放假增多，社会库存累库加速，现货升水弱稳，部分炼厂检修，精炼锌产量环比降幅较大，短期锌价走势承压 [13] 铅 - 周一沪铅主力 2603 合约日内先扬后抑，夜间震荡偏强，伦铅探底回升，截止本周一社会库存为 4.99 万吨，较上周四增加 0.95 万吨 [15] - 美元回落带动有色板块偏强震荡，沪铅跟随止跌，春节临近产业链上下游放假，现货报价减少，下游采买不多，供需双弱，预计节前沪铅企稳后盘整 [15] 锡 - 周一主力 2603 合约日内反弹，夜间震荡重心小幅上移，伦锡反弹，截止上周五云南及江西两省炼厂开工率为 68.1%，周度减少 1.24%，社会库存为 9389 吨，周度减少 1454 吨 [16] - 市场对美联储 6 月降息预期升温，美元回落，市场风险偏好改善，锡价跟随贵金属小幅反弹，临近春节假期，库存有望再度转增，预计短期锡价延续弱反弹，反弹空间有限 [16] 螺卷 - 周一钢材期货震荡偏弱，因临近春节，各区域冬储基本结束，商户放假，建筑钢材现货成交降至冰点，价格持稳观望 [17] - 供应端节前钢厂检修增多，钢材产量下降，钢市供需双弱，短期震荡偏弱，关注库存累积情况及宏观政策动向 [17] 铁矿 - 周一铁矿期货震荡，2 月 2 日 - 2 月 8 日中国 47 港铁矿石到港总量 2455.6 万吨，环比减少 213.6 万吨，全球铁矿石发运总量 2535.3 万吨，环比减少 559.3 万吨 [18] - 港口贸易成交放缓，钢厂补库基本结束，铁水产量弱稳，铁矿日耗偏低，预计短期震荡走势 [19] 双焦 - 周一双焦期货震荡回落，产地煤矿陆续放假，焦煤产量下降，矿山库存本周下降，16 个港口进口焦煤库存减 24.38 万吨至 523.61 万吨，焦企和钢厂补库接近尾声 [20] - 现货市场线上竞拍流拍率下降，但市场观望情绪浓，下游刚需为主，价格承压，预计短期震荡走势 [20] 豆菜粕 - 周一，豆粕 05 合约收跌 0.33%，报 2729 元/吨，菜粕 05 合约收跌 0.31%，报 2238 元/吨，巴西大豆收割进度加快，阿根廷大豆播种结束 [21] - 民间出口商报告中国采购美豆 26.4 万吨，消息影响弱化，巴西大豆供应充足，美豆震荡小幅回落，国内豆粕库存增加，预计短期连粕震荡运行 [22] 棕榈油 - 周一，棕榈油 05 合约收跌 0.31%，报 9014 元/吨，截至 2 月 6 日当周，全国重点地区三大油脂库存为 192.66 万吨，较上周增加 3.24 万吨 [23] - 关注美国非农就业数据和 MPOB 报告发布，2 月船期棕榈油买船较多到港，国内库存小幅增加，预计短期棕榈油震荡调整 [24] 金属主要品种昨日交易数据 - 展示了 SHFE 铜、LME 铜、SHFE 铝等多个合约的收盘价、涨跌、涨跌幅、总成交量、总持仓量等交易数据 [25] 产业数据透视 - 呈现了铜、镍、锌、铅、铝、氧化铝、锡、贵金属、螺纹钢、铁矿、焦炭、焦煤、碳酸锂、工业硅、豆粕等品种的产业数据，包括主力合约价格、仓单、库存、升贴水、价差等变化情况 [26][29][31]