行业投资评级 - 推荐(维持) [1] 核心观点 - Seedance2.0的推出标志着AI视频从技术演示迈入商业可用阶段 报告认为，字节跳动于2026年2月推出的Seedance2.0视频模型，通过音视频原生同步、多模态控制等核心优势，实现了产品力的指数级提升，能够生成智能长视频，有望推动视频生成新范式[4] - Seedance2.0有望推动AIGC进入卡尔达肖夫指数II型文明 报告引用卡尔达肖夫指数概念，指出Seedance2.0通过大幅降低内容生成门槛并提升内容审美高度，推动了内容生产能力从传统手工时代（I型文明）向先进AI驱动的自动化时代（II型文明）的革命性跃升[6][7] - 传媒板块将持续受益于AI模型与产品的迭代 报告指出，从海外亚马逊旗下团队测试AI工具，到国内字节跳动推出Seedance2.0及小红书拟推出对标产品，AIGC领域正呈现百花齐放态势，传媒行业有望持续受益[8] 行业表现与事件 - 传媒行业近期表现显著强于大盘 截至报告发布时点，传媒（申万）指数近1个月、3个月、12个月的涨幅分别为8.9%、22.7%和41.3%，同期沪深300指数表现分别为**-0.7%、1.6%和21.7%[1] - 核心事件为Seedance2.0模型内测 2026年2月，字节跳动旗下小云雀APP内测Seedance2.0视频模型，并进行了三次限免使用[3] Seedance2.0产品分析 - 产品力实现全方位迭代 Seedance2.0相较于1.0版本，核心优势在于音视频原生同步、多模态控制和专业级一致性**[4] - 应用场景从短视频拓展至长视频及专业领域 Seedance1.0主要适合短视频场景，而Seedance2.0则适用于智能长视频叙事、影视、电商内容、数字营销广告、国漫游戏等更广泛的商业场景[4] - 产品迭代迅速，得益于公司战略支持 Seedance从1.0（2025年6月）演进到2.0（2026年2月）仅用时半年，产品力大幅提升得益于字节跳动内部Seed Edge战略（AGI长期研究团队）在算力资源、长周期考核和跨团队合作方面的支持[5] 投资建议与关注公司 - 报告列出了多个细分领域的关注公司 具体包括[8][10]： - 电影端：万达电影、博纳影业、上海电影、横店影视 - 剧集端：华策影视、完美世界、芒果超媒 - 游戏端：顺网科技、姚记科技、完美世界、恺英网络、B站 - 国漫端：奥飞娱乐、实丰文化 - 大众阅读端：中信出版、荣信文化 - 数字营销广告端：顺网科技、姚记科技、蓝色光标、引力传媒、万咖壹联、B站 - 数字创意3D生成端：风语筑、锋尚文化、凡拓数创 - 提供了部分公司的盈利预测与评级 报告列表中的12家公司均获得“买入”评级，并提供了截至2026年2月10日的股价及2024-2026年的EPS和PE预测数据[10]