行业投资评级 - 报告对计算机行业维持“推荐”评级 [2] 核心观点 - AI赛道呈现高景气与高确定性，谷歌2025年财报及2026年巨额资本开支计划印证了AI基础设施需求的强劲 [7] - 基于AI算力需求的持续增长，报告维持对AI硬件板块的看好 [7] - 中长期建议关注在算力扩张、新能源、AI智能识别及工业软件等领域具备优势的特定公司 [7] 算力动态 - 市场跟踪：2026年2月2日至8日，周度Token调用量为9.81T，环比增长20.22% [16] - 市场份额：在Token消耗市场份额中，Google以18.5%位居首位，moonshotai以16.3%位列第二，Anthropic、OpenAI、Deepseek分别占据15.1%、10.5%、9.7% [17] - 租赁价格：上周算力租赁价格平稳，例如腾讯云A100-40G配置价格为28.64元/时，阿里云同配置为31.58元/时 [23] - 重大发布：字节跳动于2026年2月正式上线AI视频生成模型Seedance2.0，该模型具备自分镜自运镜、全模态参考、音画同步、多镜头叙事四大核心能力，被视为首个展现出AI视频领域“世界模型”雏形的产品 [24] AI应用动态 - 流量跟踪：在2026年1月31日至2月6日期间，Kimi周访问量环比大幅增长23.49%，平均停留时长为8分56秒，环比增长3.28% [33] - 应用发布：Anthropic于2026年2月6日发布ClaudeOpus4.6，其核心增强在于编程任务规划与执行的可靠性，并是首个在beta阶段即支持高达100万token上下文的Opus级别模型 [35] - 性能表现：ClaudeOpus4.6在多项基准测试中表现领先，在MRCRv2的8-needle1M变体测试中得分为76%，显著优于Sonnet4.5的18.5% [36] - 办公集成：该模型已深度集成至Excel、PPT等办公场景，并引入“智能体群”模式，可调动多个智能体协作完成复杂任务 [45] - API定价：ClaudeOpus4.6的API定价为输入5美元/百万token，输出25美元/百万token [46] AI融资动向 - 重大融资：AI企业Fundamental Technologies Inc.于2026年2月完成2.55亿美元融资，公司估值达12亿美元 [52] - 技术特点：该公司自研大型表格数据模型（LTM）Nexus，专注于处理企业级超大规模结构化数据，与主流LLM形成差异化竞争 [53] - 商业进展：已获得多家财富100强客户的百万美元级订单，应用于需求预测、价格预测等场景 [54] 行情复盘 - 指数表现：上周（2026年2月2日至6日），AI算力指数单日最大涨幅为3.25%，最大跌幅为-3.85%；AI应用指数单日最大涨幅为2.72%，最大跌幅为-2.59% [57] - 个股涨跌：AI算力指数内部，亚康股份录得最大涨幅+9.91%，开普云录得最大跌幅-32.80%；AI应用指数内部，美迪凯录得最大涨幅+10.12%，蓝色光标录得最大跌幅-18.69% [57] 投资建议与公司关注 - 行业逻辑：谷歌2025年第四季度云业务收入同比增长48%至176.64亿美元，年化营收突破700亿美元；2026年计划资本开支1750-1850亿美元，近乎翻倍，重点投向AI基础设施，持续拉动算力及上游硬件需求 [63] - 关注公司：报告建议中长期关注四家公司 [7]： - 迈信林（688685.SH）：加快扩张算力业务的精密零部件龙头 [7] - 唯科科技（301196.SZ）：新能源业务高增并供货全球电机巨头 [7] - 合合信息（688615.SH）：AI智能文字识别与商业大数据领域巨头 [7] - 能科科技（603859.SH）：深耕工业AI与软件，服务高端装备领域头部客户 [7] - 盈利预测：报告给出了四家关注公司的盈利预测与估值，评级均为“买入” [65]