报告行业投资评级 无 报告核心观点 报告提供宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，涵盖经济指标、商品期货调整、财政货币政策、金融市场动态等内容，反映市场现状与趋势，为投资决策提供参考[1][2][15] 各部分内容总结 宏观数据速览 - 2025年12月GDP当季同比4.5%低于上期和去年同期，制造业与非制造业PMI 2026年1月有变化，社会融资规模等金融数据也有不同表现[1] 商品投资参考 综合 - 大连商品交易所2月12日起调整多品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平，中国银行调整上金所黄金和白银延期合约保证金比例[2] - 2月10日国内41个商品品种基差为正，27个为负，沪镍等基差大，丁二烯橡胶等基差小；中国期货业协会就期货公司交易结算系统压力测试细则征求意见[3] - 上海黄金交易所新增贺利氏为境外可提供标准金锭企业；美联储官员认为政策接近中性，通胀和就业稳定或无需降息[4] 金属 - 2月11日现货黄金和白银上涨，周大福或3月中旬调黄金产品价，涨幅15%-30%；铟价涨至十多年最高，自去年9月涨超55%[5] - 智利国家铜业12月铜产量增3.7%，科亚瓦西铜矿降12.1%；2月10日黄金ETF持仓降，2月9日伦敦金属交易所部分金属库存有增减[6][7] 煤焦钢矿 - 白宫将举行煤炭活动，美国贸易代表开展关键矿产谈判，与多国就贸易问题商谈，美日将讨论投资项目[8] 能源化工 - 商务部批复舟山开展船用生物燃料油混兑出口业务；美国天然气产量将创新高，需求稳定，EIA对油气产量、需求、价格有预测[9][10] 农产品 - 春节临近牛肉价格稳中趋涨，肉牛行业进入上行周期；春节前鸡蛋市场需求转弱，蛋价下跌；美国农业部对大豆产量等预期不变[11][12] - 孟加拉国将购买农产品，巴西2月豆粕和大豆出口量预计增加，印度棉花供应量预计4280万包[13][14] 财经新闻汇编 公开市场 - 2月10日央行开展3114亿元7天期逆回购操作，净投放2059亿元；财政部和央行进行1500亿元中央国库现金管理商业银行定期存款招投标[15] 要闻资讯 - 央行将实施适度宽松货币政策，运用多种工具保持流动性；求是网文章强调发展未来产业意义；全国人大常委会将审议多项草案[16][17] - 市场监管总局批准发布多领域国家标准，五部门印发科技服务业标准体系建设指南；1月多领域高频数据反映经济动向[17][18] - 财政资金支出结构变化，更多投向人，投资结构切换；各地两会明确2026年房地产工作重点；2025年全国社会物流总额增长[19][20] - 地方化债进入关键阶段；多家房企有融资动作，银行大额存单发行短期化且有差异化布局；银行理财规模1月回落但有支撑[20][21][22] - 中小银行上调定期存款利率；天津首批融资租赁ESG标准化债券落地；谷歌母公司发行百年期债券；市场对美联储降息有预期[23][24] - 日本国家债务创新高；桥水创始人警告美国处于帝国兴衰阶段，建议配置黄金；多家企业有债券相关重大事件和信用评级调整[25][26][27] 债市综述 - 银行间市场现券窄幅波动，国债好于政金债，期货变动不大，资金面偏紧；交易所债券市场产融债活跃，部分债券涨跌；中证转债指数下跌[29][30] - 货币市场利率多数上行，Shibor短端品种上行，银行间回购定盘利率多数上涨，银银间回购定盘利率分化[31] - 农发行、财政部、国开行等债券中标收益率和全场倍数等有公布；欧债和美债收益率集体下跌[32][33] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘和中间价上涨，纽约尾盘美元指数微涨，非美货币多数下跌[34] 研报精粹 - 中信证券认为融资平台退出阶段城投债流动性分化，3 - 5年期有配置性价比；展望一季度经济有消费验证和政策定调看点[35] - 兴证固收建议中资美元债以票息策略为主，关注点心债；长江固收分析地方债利差受市场和政策影响，交易有偏好规律[36] 今日提示 - 2月11日有多只债券上市、发行、缴款和还本付息[37] 股票市场要闻 - 周二A股窄幅整理，上证指数6连阳，AI应用端等活跃，商业航天概念股电科蓝天上市首日暴涨；港股上涨，AI应用等股表现好[38][39] - 外资机构看好中国资产，认为未来全球资产配置将多元化，中国市场有优势[39]