日本政治与市场 - 日本自民党在第51届众议院选举中获得316席，超过三分之二席位，为历史最强势表现[9] - 自民党获胜后，日经225指数大幅上涨至历史新高[2] 美国经济数据与就业 - 美国1月ADP私营部门就业人数仅增加2.2万人，低于预期且前值被下修[10] - 美国1月制造业PMI升至52.6，为2022年9月以来新高，时隔10个月重返荣枯线以上[10] - 美国初请失业金人数（4周移动平均）在图表中显示约为23.0万人[11] - 美国续请失业金人数（4周移动平均）在图表中显示约为188.0万人[11] 通胀预期与货币政策 - 市场定价显示，预计美联储在2026年内还有2次降息[24] - 美联储理事米兰主张2026年需要降息超过100个基点[20] - 美联储副主席杰斐逊预计2026年美国经济将增长约2.2%[22] - 受残余季节性因素影响，预计美国1月CPI环比增速将有所反弹[2] 行业与市场观点 - 美股软件板块（如IGV ETF）经历大幅回调后，估值相对便宜，但板块内部将出现分化[3] - AI技术进步具有通缩属性，但可能对就业形成下行压力，可能推动美联储降息[3] 风险提示 - 关税、服务通胀降温不及预期或地缘局势推升能源价格，可能削弱美联储宽松空间[4][25]