港股市场回顾与表现 - 周二港股市场震荡走强，恒生指数收涨0.58%至27183.15点，恒生科技指数涨0.62%至5451.03点，恒生中国企业指数涨0.81%至9242.75点，当日市场成交额为2340.40亿港元 [1][5] - 恒生指数成分股中，石药集团涨5.5%，信达生物涨5.0%，泡泡玛特涨4.9%，新东方-S跌4.4% [1][5] - 恒生科技指数成分股中，地平线机器人-W涨3.8%，美团-W跌2.5% [1][5] - 港股通成分股中，阅文集团涨15.4%，阜博集团涨14.4% [1][5] - 此前一个交易日（周一）港股走势偏软，恒指收跌0.61%至23831点，国指收跌0.49%至9656点，大市成交额进一步减至827.99亿港元，港股通录得净流入资金4.84亿港元 [1][5] - 从年初至今表现看，截至报告日，恒生指数上涨6.06%，恒生国企指数上涨3.69%，恒生科技指数下跌1.18% [5] - 从行业板块表现看，医疗保健行业当日上涨2.1%，年初至今上涨12.1%；能源业当日上涨1.8%，年初至今上涨15.5%；工业行业当日上涨1.2%，年初至今上涨11.6%；原材料行业当日上涨1.3%，年初至今上涨17.4%；资讯科技行业当日下跌0.3%，年初至今下跌5.5% [5] 美股及全球市场表现 - 周二美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.1%续创收盘新高，标普500指数跌0.33%，纳指跌0.59% [2][5] - 美国12月零售销售初值意外弱于预期，拖累零售商走低，Costco跌2.6%，沃尔玛跌1.7% [2] - 道指成份股中迪士尼涨2.6%、家得宝涨2.2%领涨 [2] - 科技股整体承压，万得美国科技七巨头指数跌0.59%，谷歌跌超1%，脸书跌近1%，特斯拉为七巨头中唯一收涨个股涨1.8%，英特尔跌超6% [2] - 中概股相对走强，纳斯达克中国金龙指数涨0.87%，禾赛科技涨超6%，再鼎医药涨逾6% [2] - 商品市场方面，纽约期油收于每桶64.20美元，年初至今上涨12.23%；黄金收于每盎司5047.90美元，年初至今上涨15.50% [5] 市场展望与投资主线 - 报告认为，以中国资产为核心的港股配置价值继续凸显 [3] - 科技自立自强及AI应用有望是未来港股演绎的核心主线之一，相关板块龙头公司有望迎来中长期发展机遇 [3] - 工信部最新提出的关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的政策指导，有望再度提振相关国产算力及通信板块 [3] - 建议继续关注三大方向：1）"科技自立自强"政策支持下的人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块；2）"扩大内需消费"政策支持预期的体育服饰及非必需性服务消费等板块；3）仍属较低估值和较高股息的各细分行业的央国企龙头公司板块 [3] 重点行业与公司动态 - AI与算力：字节跳动旗下豆包宣布新春活动，并将在春晚期间送出超过10万份接入豆包大模型的科技好礼，其图像生成模型Seedream 5.0已在多个平台上线，AI应用的加速普及将有力促进上游GPU等AI芯片的持续放量 [9] - 半导体：国内龙头企业打造国产算力及自主可控安全晶片的政策有利于维护国内正常商业秩序，国内半导体产业链将全面受益，建议关注港股国内半导体晶圆代工行业相关龙头公司：华虹半导体（1347.HK）、中芯国际（0981.HK） [9] - 生物医药：信达生物宣布与礼来达成重磅战略合作，交易总额最高约88.5亿美元（含3.5亿美元首付款及后续里程碑付款），这一超大额BD交易意味着海外大药企对中国创新药管线进行外部定价，周二港股创新药方向整体走强，建议关注生物医药龙头公司：信达生物（1801.HK）、再鼎医药（9688.HK） [9] - 通信设备：中兴通讯（0763.HK）是全球领先的综合性通信制造业上市公司，2024年实现营业收入1212.99亿元，归母净利润84.25亿元，整体毛利率为37.91%，公司发布了智算超节点服务器，单机柜可搭载64个GPU，GPU间通信带宽达到400GB/S-1.6TB/S，2025年第一季度政企业务营收同比倍增，占营收超20%，智算服务器订货占比超60%，Wind一致预期公司2025年及2026年净利润分别为79.8亿和88.1亿人民币，对应当前市值分别仅为14和13倍PE左右 [10] 其他市场要闻与公司信息 - 宏观与政策：央行表示继续实施适度宽松货币政策，降准降息仍有空间；多省份明确鼓励收购存量房，房地产政策持续优化；美国计划豁免大型科技企业下一波芯片关税 [11] - 指数调整：MSCI中国指数调整，新纳入白银有色等37股，剔除复星国际等16股 [11] - 公司动态： - 小米集团雷军表示暂时没有进入美国市场的计划 [11] - 小鹏汽车公布人形机械人控制相关专利 [11] - 中芯国际2025年净利润增长36.29%，产能扩张利好业绩 [11] - 周大福拟上调一口价产品15%-30%，毛利率有望改善 [11] - 泡泡玛特2025年全球销售超4亿只，IP运营能力凸显 [11] - 阅文集团获南向资金增持，内容生态价值释放 [11] 新股资讯 - 海致科技集团（2706.HK），行业为硬件设备，招股价25.6-28港元，招股截止日2025年2月10日，上市日期2025年2月13日 [12] - 沃尔核材（9981.HK），行业为电器部件，招股价20.09港元，招股截止日2025年2月10日，上市日期2025年2月13日 [12] - 先导智能（0470.HK），行业为机械设备，招股价45.8港元，招股截止日2025年2月06日，上市日期2025年2月11日 [12]