报告行业投资评级 - 行业评级：中性 [1][4] 报告核心观点 - 各家巨头在2026年持续加大AI方向支出，包括人才、算力、营销等，春节期间国内将迎来大厂C端AI Agent产品在流量侧的激烈争夺 [2][29] - 伴随国内外更多Agent产品快速落地，AI正逐步改变用户与软件互联网的交互形式，大模型开始创造价值 [2][29] - 建议关注最具确定性的算力和大模型公司，包括阿里巴巴、百度集团、腾讯控股等 [2][29] 人工智能动态 公司动态 - SpaceX全资收购xAI：合并后实体估值高达1.25万亿美元，xAI将作为SpaceX全资子公司运营，核心产品Grok模型将深度融合星链卫星网络数据，借助太空太阳能优势搭建太空AI数据中心 [17] - Meta推出系列AI广告工具：核心包含AI视频生成2.0版本，广告主上传多张图片即可自动生成多场景动态视频，大幅降低制作门槛，同时推出智能文案、品牌管理、虚拟试衣等配套功能 [20] - 昆仑天工发布Skywork桌面版：专为Windows系统打造的原生AI办公Agent，支持本地任务执行以保障数据安全，集成Claude Opus 4.5、Gemini 3 Pro等多款主流大模型，内置超100项办公技能 [21] - OpenAI双品连发：发布GPT-5.3-Codex编程模型，推理速度较上一版本提升25%，令牌消耗减少50%，在SWE-Bench Pro评测中获得57%得分；同时推出企业级AI Agent平台OpenAI Frontier，帮助构建和管理AI智能体 [22] - Meta测试独立AI视频应用Vibes：在巴西、墨西哥等地区测试，专注于AI生成视频的浏览与创作，所有内容均为AI生成，形态类似短视频平台 [23] - 四大科技巨头联合加码AI基础设施：Google、Amazon、Meta、Microsoft 2026年将合计投入6100亿美元，占全球AI基础设施总投资75%以上，其中Amazon计划投入2000亿美元，Google投入1750亿至1850亿美元，Meta投入1150亿至1350亿美元，Microsoft投入1050亿美元 [24] 底层技术 - 阶跃星辰发布Step 3.5 Flash模型：采用1960亿总参数量的稀疏MoE混合专家架构，单次计算仅调用约110亿参数（占总量的5.6%），实现每秒350个token的高速推理，已完成六大国产芯片厂商适配 [25] - 通义千问开源Qwen3-Coder-Next：采用80B总参数的稀疏MoE架构，推理阶段仅激活3B参数，在SWE-Bench-Verified基准上通过率近70% [25][26] - Anthropic发布Claude Opus 4.6：上下文窗口扩至100万token，较上一版本提升5倍，新增AI代理团队协同功能，支持多个AI代理并行协作 [26] - 中科院发布“飞鱼-1.0”底层大模型架构：采用自研双向耦合底层架构，可精准挖掘海洋与大气环境的动态变化规律，为AI多场景耦合计算提供新范式 [27] 行业政策 - 工信部印发算力互联互通节点建设通知：提出构建“1+M+N”国家算力互联互通节点体系，通过统一标识、标准与规则，实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动 [28] AI相关网站流量数据 - ChatGPT：2026年1月28日至2月3日周平均访问量为1358.00百万，环比增长1.27%，平均访问停留时间6分21秒 [9] - Bing：周平均访问量795.20百万，环比增长0.52% [9] - Gemini：周平均访问量505.40百万，环比增长2.10% [9] - Grok：1月独立访客47.44百万，环比大幅增长37.51% [9] - Claude：1月独立访客25.29百万，环比增长15.48% [9] - 通义千问：1月独立访客5.30百万，环比增长27.53% [9] - Kimi：周平均访问量11.91百万，环比大幅增长62.68% [9] - 文心一言：周平均访问量0.83百万，环比增长4.79% [9] 重点公司盈利预测及投资评级 - 腾讯控股 (0700.HK)：投资评级为“优于大市”，昨收盘价560.0港元，总市值5,099,559百万港元，2025年预测EPS为24.33，2026年预测EPS为27.84，对应2025年预测PE为18.4倍，2026年预测PE为16.4倍 [3] - 百度集团-SW (9888.HK)：投资评级为“优于大市”，昨收盘价142.2港元，总市值391,074百万港元，2025年预测EPS为4.33，2026年预测EPS为6.33，对应2025年预测PE为30.8倍，2026年预测PE为21.1倍 [3] - 阿里巴巴-SW (9988.HK)：投资评级为“优于大市”，昨收盘价157.9港元，总市值3,015,780百万港元，2025年预测EPS为5.47，2026年预测EPS为6.56，对应2025年预测PE为27.1倍，2026年预测PE为19.8倍 [3] 重点事件预告 - 全球人工智能展（Global AI Show）：2026年2月9日-10日 [31] - ETSI AI and Data Conference 2026：2026年2月9日-11日 [31] - World AI Cannes 2026：2026年2月12日-13日 [31]