报告行业投资评级 - 报告未明确给出对北交所或相关行业的整体投资评级 [1][2][3][4][5][6] 报告的核心观点 - 短期市场因春节临近交投趋于谨慎，北证50或延续震荡整固 [4] - 中期视角下，商业航天、AI应用、算力基础设施等科技主线产业趋势明确，叠加再融资政策优化带来的流动性改善，北交所作为创新型中小企业聚集地，有望受益于“科技+政策”双轮驱动 [4] - 建议关注北交所内具备技术壁垒的AI应用、高端制造细分龙头，以及估值与业绩增长匹配度较高的专精特新企业 [4] 行情复盘 - 指数层面：2月10日，北证A股成交金额193.3亿元，较上一交易日减少15.6亿元；北证50指数收盘1532.17点，下跌0.61%，PE_TTM为64.42倍；北证专精特新指数收盘2549.98点，下跌1.26% [2][8] - 个股层面：当日北交所293家公司中，43家上涨，6家平盘，244家下跌 [2][19] - 领涨个股：涨幅前五分别为流金科技（16.8%）、连城数控（7.7%）、骏创科技（7.5%）、立方控股（6.6%）、灿能电力（6.1%） [2][19] - 领跌个股：跌幅前五分别为同享科技（-6.4%）、美邦科技（-5.9%）、纳科诺尔（-5.2%）、灵鸽科技（-4.9%）、大鹏工业（-4.8%） [2][19] - 市场对比：北证A股日换手率3.0%，低于创业板的4.6%，但高于科创板的2.0%及上证主板的1.1% [17] - 新股进展：2月11日（次日）有通领科技申购 [21] 重要新闻 - 低空经济政策：五部门发布意见，旨在加强低空装备与低空信息通信融合创新，推进5G/5G RedCap模组与低空航空器适配验证，以提升信息通信业能力并支撑低空基础设施发展 [3][22] - 货币政策：央行表示将继续实施适度宽松的货币政策，完善利率调控框架，发挥货币政策工具总量和结构双重功能，保持汇率弹性，维护金融市场稳定 [3][23] 重点公司公告（2025年年度业绩快报） - 同心传动：营业收入1.51亿元，同比增长13.19%；归母净利润2742.53万元，同比增长19.73% [3][24] - 无锡晶海：营业收入4.06亿元，同比上升19.62%；归母净利润6273.10万元，同比上升46.39% [25] - 华密新材：营业收入4.37亿元，同比增长6.44%；归母净利润4289.52万元，同比增长10.86% [3][26] - 欧康医药：营业收入3.34亿元，同比增长7.73%；归母净利润1162.33万元，同比下降48.21% [27] - 朗鸿科技：营业收入1.69亿元，同比增长6.32%；归母净利润4113.06万元，同比下降29.02% [28] 市场主线与投资建议 - 市场主线：当日A股市场AI应用成为绝对主线，Seedance2.0模型爆火推动传媒链全面上涨，北交所内传媒及相关科技板块已显现联动效应 [4] - 政策利好：沪深北交易所优化再融资措施，明确支持创新型中小企业通过竞价定增、可转债等方式融资，尤其对未盈利科创企业缩短融资间隔，对北交所专精特新企业构成长期利好 [4] - 投资关注方向：建议关注北交所内具备技术壁垒的AI应用、高端制造细分龙头，以及估值与业绩增长匹配度较高的专精特新企业 [4]