量化模型与构建方式 本报告为ETF市场周度数据统计与描述性分析报告，未涉及具体的量化选股模型或多因子模型。报告内容主要为对各类ETF的业绩、规模、估值、资金流向等指标的统计和描述，不包含模型或因子的构建、回测及效果评价。 [7][9][10] 量化因子与构建方式 本报告为ETF市场周度数据统计与描述性分析报告，未涉及具体的量化选股因子。报告内容主要为对各类ETF的业绩、规模、估值、资金流向等指标的统计和描述，不包含因子的构建、回测及效果评价。 [7][9][10] 报告核心统计指标与方法 虽然报告未涉及量化模型或因子，但详细阐述了用于分析ETF市场的核心统计指标及其计算方法。 ETF业绩表现统计 1. 指标名称：周度收益率 * 构建思路：计算ETF在统计周期内的价格涨跌幅，以反映其短期市场表现[2]。 * 具体构建过程：使用ETF的单位复权净值进行计算。统计周期为上周（2026年02月02日至2026年02月06日）。对于部分无法及时获取上周五单位复权净值的跨境ETF，使用其上周一至周四的收益进行统计[13][17]。 * 评价：该指标是衡量ETF短期价格变动最直接的指标。 2. 指标名称：涨跌幅中位数 * 构建思路：为消除极端值影响，更稳健地反映某一类别ETF的整体表现，采用该类ETF周度收益率的中位数[2][13]。 * 具体构建过程：首先计算某一类别（如宽基、板块、主题）内所有ETF的周度收益率，然后取该组数据的中位数作为代表值。例如，报告指出上周股票型ETF周度收益率中位数为-1.71%[2][13]。 * 评价：中位数相比平均值对异常值不敏感，能更好地反映ETF群体的普遍表现。 ETF规模与资金流统计 1. 指标名称：净申赎规模 * 构建思路：通过ETF份额的变动来估算资金的流入流出情况，反映投资者行为[3]。 * 具体构建过程：使用上市后ETF当日的份额变动乘以收盘价来近似计算每日净申赎规模。为规避份额折算/拆分的影响，份额折算/拆分当日的份额变动设为0。另外，为了排除分红对基金规模的影响，在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动[30][60]。 * 评价：该指标是观察市场资金动向和投资者情绪的重要窗口。 2. 指标名称：规模变动 * 构建思路：衡量ETF总资产净值的变化，由价格变动和份额变动共同驱动[3]。 * 具体构建过程：ETF总规模的计算基于其份额和单位净值。报告指出，在计算规模变动时，ETF在上市之后才参与规模和规模变动统计，ETF上市规模不计入规模变动中。同时，对分红的调整方式与净申赎计算保持一致[30][60]。 * 评价：规模变动综合反映了资产价格变化和资金流入流出的共同影响。 ETF估值水平统计 1. 指标名称：估值历史分位数 * 构建思路：将当前估值水平置于历史序列中，判断其相对位置，用于评估ETF的估值高低[4]。 * 具体构建过程：使用每日各类别内ETF基准指数的估值（市盈率PE或市净率PB）中位数代表该类ETF的估值。计算该中位数在过去5年历史数据中的分位数水平。例如，截至上周五，上证50ETF的市盈率处于81.77%的历史分位数水平[36][38]。 * 评价：历史分位数是进行跨时间和跨类别估值比较的有效工具，能直观显示估值处于历史高位还是低位。 ETF融资融券情况统计 1. 指标名称：日均融资买入额 / 日均融券卖出量 * 构建思路：统计ETF在融资融券市场上的活跃度，反映杠杆资金和多空力量的动向[5]。 * 具体构建过程：统计周期为上周一至周四。对股票型ETF的融资买入额和融券卖出量进行日均计算，并列出排名前十的ETF。例如，证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高[52][53]。 * 评价：这些指标反映了市场内活跃资金对特定ETF的看多或看空情绪。 ETF管理人统计 1. 指标名称：基金管理人非货币ETF总规模 * 构建思路：统计各基金公司管理的已上市、非货币ETF的总规模，以衡量其在ETF市场的管理能力和市场地位[6]。 * 具体构建过程：截至统计日（上周五），汇总各基金管理人旗下所有已上市的非货币ETF的规模。报告列出了管理规模排名前20的基金公司[58]。 * 评价：该指标是评估基金公司在被动投资领域竞争格局的核心指标。 统计指标结果摘要 以下为报告中对上述核心统计指标在特定统计周期（2026年02月02日至02月06日当周）内的具体取值摘要： ETF业绩表现指标取值 * 股票型ETF周度收益率中位数：-1.71%[2][13] * 宽基ETF涨跌幅中位数：上证50ETF为-0.82%（跌幅最小），科创板ETF为-4.40%[13] * 板块ETF涨跌幅中位数：消费ETF为0.10%（收益最高），科技ETF为-5.02%[19] * 主题ETF涨跌幅中位数：光伏ETF为3.09%（收益最高），AI ETF为-8.48%[19] ETF规模与资金流指标取值 * 股票型ETF净申赎规模：净赎回20.56亿元[3][30] * 宽基ETF净申赎规模：科创板ETF净申购最多，为55.01亿元；中证500ETF净赎回最多，为116.47亿元[3][30] * 板块ETF净申赎规模：科技ETF净申购最多，为104.05亿元；周期ETF净赎回最多，为95.27亿元[33] * 主题ETF净申赎规模：AI ETF净申购最多，为44.72亿元；光伏ETF净赎回最多，为8.00亿元[33] ETF估值指标取值（截至上周五历史分位数） * 宽基ETF市盈率分位数：创业板类较低（64.44%），中证500较高（98.51%）[36][38] * 宽基ETF市净率分位数：上证50较低（59.16%），中证500较高（98.51%）[38] * 板块ETF市盈率分位数：大金融较低（23.84%），科技较高（94.88%）[42] * 主题ETF市盈率分位数：光伏较高（99.34%），酒ETF估值分位数较前周明显提升[45] ETF融资融券指标取值（上周一至周四） * 股票型ETF融资余额：由523.43亿元下降至520.46亿元[49] * 股票型ETF融券余量：由22.05亿份上升至23.12亿份[49] * 日均融资买入额较高ETF：证券ETF（4.39亿元）、科创板ETF（5.93亿元）[53] * 日均融券卖出量较高ETF：中证1000ETF（27.53万手）、中证500ETF（12.30万手）[57] ETF管理人指标取值（截至上周五） * 非货币ETF管理规模前三：华夏基金（7396亿元）、易方达基金（6832亿元）、华泰柏瑞基金（4335亿元）[58]