报告来源与分析师 - 本报告由中国银河证券股份有限公司研究院发布 [6] - 首席分析师曾韬，于2025年3月加入银河证券，曾任职于中金公司，在《亚洲货币》新能源行业2018-2023年连续排名第一，在《机构投资者》评选中，新能源行业于2021-2024年排名第一 [6] - 分析师黄林，北京大学本硕，于2022年7月加入银河证券，曾任职于中国联通，从事5G行业营销 [6] 行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][4][5][6][7][8][9][10] 行业核心观点与市场趋势 - 根据TrendForce数据，AI行业市场规模预计在2024年增长14%，到2026年将增长40% [5] - 预计到2026年，AI行业市场规模将达到1500亿美元（注：原文“150”单位应为十亿，即150 * 10亿 = 1500亿美元）[5] - 预计2026年AI服务器市场规模将达到1050亿美元（注：原文“1050”单位应为十亿，即1050 * 10亿 = 1050亿美元）[5] - 预计2026年至2028年期间，AI行业的复合年增长率（CAGR）将达到30% [5] 行业技术发展与供应链 - 报告提及AI基础设施的关键组件包括CDU（冷量分配单元）、UQD Manifold以及由NV/Google主导的AI技术生态 [5] - 报告指出AI发展的关键驱动力之一是AI高电压直流（HVDC）和固态变压器（SST）技术 [5] - 报告提及AI数据中心（AIDC）是重要发展方向 [5] - 报告提及BBU（基带处理单元）及相关技术是行业组成部分 [5]