报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 全球经济受美国多方面因素影响已越过顶部区域开始下行，投资者需警惕各类资产波动及资本管制风险 [2][3] 相关目录总结 重要资讯 - Seedance2.0实现从“可用”到“惊艳”跨越，中国科技公司站在全球人工智能竞争前沿 [1] - 全球资金加速从金融资产转向大宗商品等硬资产避险，形成“硬资产轮动”，金属市场受资金流入边际影响显著 [1] - 编程正经历从“写代码”转向“指挥智能体军团”的革命，AI能自主完成系统开发，开发门槛降低、流程重构 [1] - 美国联邦通信委员会批准亚马逊部署4500颗卫星申请，其近地轨道卫星星座规模将达约7700颗 [1] - Altruist推出用于制定税务策略的AI工具，保险经纪类股此前因新工具推出受挫，标普500保险指数跌近4% [1] - 白宫希望人工智能巨头公开承诺遵守规范数据中心扩张的协议，确保不影响电价、供水和电网可靠性 [1] - 美国12月零售销售环比零增长，弱于预期，假日消费动能疲软且不均衡，8个零售类别下滑，低收入群体支出乏力 [1] - 去年第四季度美国居民家庭债务逾期比例升至4.8%，为2017年以来最高，主要由低收入群体和年轻借款人违约率上升推动 [1] 全球经济逻辑 - 对冲基金连续四周净卖出美股，卖出力度为去年4月初以来最猛 [2] - 桥水基金创始人达利欧警告世界处于“资本战争”边缘，美国像火药桶，投资者需注意资本管制风险 [2] - 美联储候任主席沃什缩表政策预期对全球权益类和商品资产有负向冲击 [2] - 美国一系列行为使全球政治秩序混乱，对全球经济造成不确定性 [2] - 野村表示2026年7 - 11月美联储不确定性或集中爆发，市场可能“逃离美国资产” [2] - 高盛分析师警告拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机早期预警信号相似 [2] - 美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，调整与中国经济关系，重振自身经济自主地位 [2] - 美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，高收入者支出有韧性，中低收入家庭收紧开支 [2] - 资金从科技股撤退转向防御板块，投资者需警惕后续波动 [2] 其他影响 - 美国回归门罗主义在全球收缩，对大类资产有颠覆式深远影响 [3] - 沃什的降息 + 缩表组合表明美联储货币政策重大转向，对权益类资产有流动性收缩预期 [3] - 纳指期货击穿半年线后反弹属技术性回抽，可能引发新一轮科技股抛售，美股下跌或影响美国消费 [3]