报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐”（维持）[2] 报告的核心观点 - 春节假期期间，全球AI大模型发布重磅更新，国产AI模型市场需求强劲导致算力紧张，同时春晚带动机器人关注度与商业化应用显著提升，产业趋势积极[1] 一、春节假期热点梳理：AI大模型 - 港股AI模型厂商股价大涨：2月20日节后首个交易日，智谱股价上涨42.72%，市值达2870亿人民币，过去5个交易日累计上涨128.13%；Minimax股价上涨14.52%，市值达2701亿人民币，过去5个交易日累计上涨79.96%[5][10] - 智谱发布旗舰模型GLM-5：该模型面向Agentic Engineering，在复杂系统工程与长程Agent任务中提供可靠生产力，其编程能力在真实场景体验上逼近Claude Opus 4.5，并在SWE-bench-Verified和Terminal Bench 2.0基准测试中分别获得77.8和56.2的开源模型最高分[5][10][11] - GLM-5具备三大创新：1)性能对标顶级闭源模型；2)核心技术全面升级，模型参数达744B，采用异步强化学习框架“Slime”；3)重塑开发工作流，推出ZCode工具支持自然语言指挥多智能体并发完成任务[11] - 国产AI模型算力紧张并提价：因GLM Coding Plan市场需求强劲，智谱宣布对该产品套餐价格进行结构性调整，整体涨幅自30%起[5][15] - 字节跳动豆包AI互动量巨大：除夕当天，豆包AI互动总数达19亿次，其“豆包过年”活动生成超过5000万张新春主题头像和超过1亿条新春祝福[5][18] - 豆包发布AI视频生成模型Seedance 2.0：该模型可根据一句描述生成电影级视频，例如一部2分钟科幻短片《归途》的制作成本仅330.6元，远低于传统方法[20] - Google发布Gemini 3.1 Pro：在ARC-AGI-2测试中得分77.1%，较Gemini 3 Pro的31.1%提升超过一倍；在Humanity‘s Last Exam测试中得分44.4%，高于Gemini 3 Pro的37.5%和GPT-5.2的34.5%[21][23] - OpenAI公布巨额资本规划：计划到2030年实现总计约6000亿美元的算力支出，并推进一轮可能超过1000亿美元的融资，融资前估值达7300亿美元[5][23] 二、春节假期热点梳理：机器人 - 春晚显著带动机器人市场热度：马年春晚开播两小时内（2月16日20:00-22:00），京东机器人搜索量环比增长超300%，客服问询量增长460%，订单量增长150%，新增订单覆盖全国100多座城市[5][24] - 宇树科技三登春晚展示技术突破：在2026年春晚上，宇树机器人表演了高动态、高协同的集群控制技术，该技术为全球首次亮相，宇树科技已连续五年盈利，2025年上半年净利润超3亿元，2025年其人形机器人实际出货量超5500台，本体量产下线超6500台[5][27] 三、市场表现回顾 - 行业指数表现：计算机行业指数近1个月绝对表现-6.6%，近6个月绝对表现13.6%，近12个月绝对表现16.7%[4] - 近期板块上涨：2026年2月第2周，计算机板块上涨4.35%[29] - 个股周度涨跌：涨幅前五个股为首都在线（+41.99%）、大位科技（+39.43%）、东方国信（+39.07%）、绿盟科技（+33.25%）、海量数据（+27.61%）[30] 四、投资建议 - 关注AI大模型厂商：建议关注智谱、Minimax、阿里巴巴[6][28] - 关注高壁垒软件方向：建议关注拥有/触达私域数据、复杂计算引擎、物理世界连接、提供情绪价值的软件，包括工业软件、重型企业管理软件、基础软件、深度垂类软件等，具体公司如同花顺、中控技术、索辰科技、中望软件、用友网络、金蝶国际、达梦数据[6][28] - 关注云服务：认为云服务仍具备涨价空间，建议关注协创数据、网宿科技、首都在线、优刻得、青云科技、宏景科技、金山云[6][28] 五、行业规模 - 股票家数：行业涵盖285只股票，占全市场5.5%[2] - 总市值：行业总市值4481.3十亿元，占全市场4.0%[2] - 流通市值：行业流通市值3977.0十亿元，占全市场3.9%[2]