核心观点 - 全球市场受关税不确定性、AI冲击担忧及避险情绪主导，股市普遍承压，资金流向债市与贵金属[3] 全球主要市场表现 - 港股市场：情绪修复，恒生指数单日收涨2.53%至27,082点，恒生科技指数涨3.34%，南向资金净买入约202亿港元[1][3] - A股市场：当日休市，上证综指年内累计上涨2.85%[1] - 美股市场：三大股指齐跌超1%，道琼斯指数跌1.66%，标普500指数跌1.04%，纳斯达克指数跌1.13%[1][3] - 欧洲市场：欧洲斯托克600指数收跌0.45%，德国DAX指数跌1.06%[1][3] - 其他市场：英国富时100指数微跌0.02%，日本日经225指数年内累计上涨12.88%，台湾加权指数年内累计上涨16.61%[1] 港股分类指数表现 - 恒生地产指数：表现强劲，年内累计上涨23.95%[2] - 恒生金融指数：年内累计上涨8.12%[2] - 恒生公用事业指数：年内累计上涨9.27%[2] - 恒生工商业指数：年内累计上涨3.03%[2] 市场驱动因素分析 - 关税与贸易政策：商务部敦促美方取消单边关税，关税演变成为市场焦点，欧洲议会暂停批准欧美贸易协议，不确定性给市场蒙上阴影[3] - 行业与板块动态：AI“替代恐慌”发酵，导致传统软件、网络安全及资产管理等行业遭遇抛售，对贸易敏感的零售与金融板块承压[3] - 资金流向：避险资金涌入债市，10年期美债收益率下行逾5个基点至4.02%，创近3月低位，美元指数连续两日回落[3] - 大宗商品与加密货币：贵金属延续涨势，黄金大涨超2%，白银大涨约4%，原油受地缘消息刺激盘中创近半年新高后回落，比特币跌穿6.4万美元[3] - 个股影响：欧洲医药巨头诺和诺德因减肥药试验数据不及预期遭遇重挫，拖累医疗板块整体表现[3]