报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 鉴于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，开始向下运行 [3] - 全球经济面临诸多风险，包括美联储政策不确定性、地缘政治紧张、AI对行业的冲击等，投资者需警惕市场剧烈波动并关注信贷利差、监管变化等指标 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 重要资讯 - 美联储理事沃勒称人工智能将导致大量裁员，劳动力市场疲软且脆弱 [1] - Citrini Research情景报告引发市场反应，支付与软件板块承压 [1] - 交易员通过看跌期权大举做空持有大量软件公司贷款的ETF [1] - Blue Owl赎回限制及Breitling私募股权价值削减引发市场恐慌 [1] - BDC折价创疫情后新高，投资者需紧盯四大指标 [1] - Anthropic新工具使IBM股价暴跌，网络安全板块重挫 [1] - 穆迪警告美国会计准则漏洞，科技巨头可排除AI数据中心成本 [1] - 美国政府考虑对约六个行业加征新一轮关税 [1] 全球经济逻辑 - 对冲基金本月迄今以去年3月以来最快速度净卖出美股，美国私募信贷市场恐慌情绪加重 [2] - 桥水基金创始人达利欧警告世界处于“资本战争”边缘 [2] - 美联储候任主席沃什缩表政策预期对全球资产产生负向冲击 [2] - 美国一系列行为使全球政治秩序混乱，对全球经济造成不确定性 [2] - 野村表示美联储不确定性预计在2026年7 - 11月集中爆发，市场可能“逃离美国资产” [2] - 高盛分析师警告拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机预警信号相似 [2] - 美国发布新版《国家安全战略》，调整与中国经济关系 [2] - 美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，资金从科技股转向防御板块 [2] - 美国回归门罗主义将对大类资产产生深远影响 [2] - 沃什的降息 + 缩表组合使权益类资产产生流动性收缩预期 [2] - 纳指击穿半年线，AI替代或诱发抛售，美股下跌影响美国消费 [2]