报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金假期间震荡上行，白银关注节后高开，铜因美股反弹价格回升，锌宽幅调整，铅因国内库存增加限制价格反弹，锡震荡偏强，铝关注春季躁动行情，氧化铝检修增加，铸造铝合金跟随电解铝，铂震荡偏强，钯总体跟随偏强，镍沪镍投机情绪仍存需持续关注镍矿矛盾，不锈钢成本支撑重心上移但淡季累库约束弹性 [2][7][10][14][17][21][25][29] 根据相关目录分别进行总结 黄金 - 沪金2602昨日收盘价1126.12，日涨幅 -0.38%，夜盘收盘价1100.96，夜盘涨幅 -2.42%；黄金T+D昨日收盘价1122.92，日涨幅 -0.14%，夜盘收盘价1096.99，夜盘涨幅 -2.49%；Comex黄金2602昨日收盘价4941.40，日涨幅 -3.26%；伦敦金现货昨日收盘价4921.11，日涨幅 -3.22% [4] - 沪金2602昨日成交246621，较前日增加28688，持仓154552，较前日减少5958；Comex黄金2602昨日成交155554，较前日增加30188，持仓283282，较前日增加1065 [4] - SPDR黄金ETF持仓昨日为1076.18，较前日减少5；沪金库存昨日为105072千克，较前日无变动；Comex黄金库存（前日）为34735045金衡盎司，较前日减少494765 [4] - 黄金T+D对AU2602价差昨日为 -3.20，较前日无变动；沪金2602合约对2606合约价差数据缺失；买沪金12月抛6月跨期套利成本昨日为4.77，较前日减少0.87；黄金T+D对伦敦金的价差昨日为753.94，较前日增加759.30 [4] 白银 - 沪银2602昨日收盘价20626，日涨幅 -1.57%，夜盘收盘价19188.00，夜盘涨幅 -8.35%；白银T+D昨日收盘价19670，日涨幅 -1.19%，夜盘收盘价18201，夜盘涨幅 -8.62%；Comex白银2602昨日收盘价75.010，日涨幅 -10.79%；伦敦银现货昨日收盘价75.224，日涨幅 -10.68% [4] - 沪银2602昨日成交509006，较前日增加4927，持仓198505，较前日减少13313；Comex白银2602昨日成交85263，较前日增加25164，持仓65490，较前日无变动 [4] - SLV白银ETF持仓（前天）为16174.18，较前日减少62；沪银库存昨日为349633千克，较前日增加7531；Comex白银库存（前日）为381568803金衡盎司，较前日减少4704222 [4] - 白银T+D对AG2602价差昨日为1045，较前日增加29；沪银2602合约对2606合约价差昨日为 -13933，较前日减少414；买沪银12月抛6月跨期套利成本昨日为73.41，较前日减少11.3；白银T+D对伦敦银的价差昨日为807，较前日增加2053 [4] 铜 - 沪铜主力合约昨日收盘价101510，日涨幅1.13%；伦铜3M电子盘昨日收盘价13195，日涨幅2.28% [7] - 沪铜指数昨日成交197971，较前日减少119764，持仓564082，较前日增加10253；伦铜3M电子盘昨日成交25655，较前日增加13977，持仓317000，较前日减少1210 [7] - 沪铜期货库存昨日为277089，较前日增加80409；伦铜期货库存昨日为243175，较前日增加1350，注销仓单比为4.49%，较前日增加0.14% [7] - LME铜升贴水保税区仓单升水昨日为 -83.6/53，较前日减少0.55/20；保税区提单升水昨日为49，较前日增加14；上海1光亮铜价格昨日为89800，较前日增加1200；现货对期货近月价差昨日为250，较前日增加250；近月合约对连一合约价差昨日为 -300，较前日增加210；买近月抛连一合约的跨期套利成本昨日为290，数据缺失前日对比；上海铜现货对LMEcash价差昨日为 -152，较前日增加357；沪铜连三合约对LME3M价差昨日为 -295，较前日减少187；上海铜现货对上海1再生铜价差昨日为3269，较前日增加231；再生铜进口盈亏昨日为459，较前日减少196 [7] 锌 - 沪锌主力收盘价昨日为24680元/吨，涨幅1.77%；伦锌3M电子盘收盘价昨日为3345.5美元/吨，跌幅 -0.96% [10] - 沪锌主力成交量昨日为56353手，较前日减少11090；伦锌成交量昨日为5900手，较前日增加157；沪锌主力持仓量昨日为81447手，较前日增加4439；伦锌持仓量昨日为230267手，较前日增加415 [10] - 上海0锌升贴水昨日为 -40元/吨，较前日减少5；LME CASH - 3M升贴水昨日为 -31.25美元/吨，较前日减少4.05；广东0锌升贴水昨日为 -80元/吨，较前日减少15；进口提单溢价昨日为135美元/吨，较前日无变动；天津0锌升贴水昨日为 -80元/吨，较前日增加5；锌锭现货进口盈亏昨日为 -2678.04元/吨，较前日增加167.16；ZN00 - ZN01昨日为5元/吨，较前日增加80；沪锌连三进口盈亏昨日为 -2698.26元/吨，较前日增加123.99 [10] - 沪锌期货库存昨日为60224吨，较前日增加14531；LME锌库存昨日为101250吨，较前日减少300；1.0mm热镀锌卷含税昨日为4013元/吨，较前日减少20；LME锌注销仓单昨日为10775吨，较前日减少175；上海Zamak - 5锌合金昨日为25900元/吨，较前日增加310；LME off warrant（T + 3)昨日为41952吨，较前日减少1653；上海Zamak - 3锌合金昨日为25325元/吨，较前日增加310；氧化锌 ≥99.7%昨日为23400元/吨，较前日增加300 [10] 铅 - 沪铅主力收盘价昨日为16670元/吨，跌幅 -0.18%；伦铅3M电子盘收盘价昨日为1952美元/吨，跌幅 -0.74% [15] - 沪铅主力成交量昨日为55285手，较前日增加8374；伦铅成交量昨日为3350手，较前日减少940；沪铅主力持仓量昨日为69712手，较前日增加205；伦铅持仓量昨日为169673手，较前日增加925 [15] - 上海1铅升贴水昨日为 -50元/吨，较前日减少50；LME CASH - 3M升贴水昨日为 -46.44美元/吨，较前日增加0.69；PB00 - PB01昨日为135元/吨，较前日增加200；进口升贴水昨日为87.5美元/吨，较前日无变动；铅锭现货进口盈亏昨日为 -97.18元/吨，较前日减少44.26；沪铅连三进口盈亏昨日为111.95元/吨，较前日增加44.23 [15] - 沪铅期货库存昨日为58377吨，较前日增加7045；LME铅库存昨日为286325吨，较前日无变动；废电动车电池昨日为9825元/吨，较前日无变动；LME铅注销仓单昨日为5500吨，较前日无变动；再生精铅昨日为16500元/吨，较前日增加25；再生铅综合盈亏昨日为 -240元/吨，较前日增加27 [15] 锡 - 沪锡主力合约昨日收盘价384.220，日涨幅0.90%，夜盘收盘价394.510，夜盘涨幅2.02%；伦锡3M电子盘期货昨日收盘价50.300，日涨幅6.19% [18] - 沪锡主力合约昨日成交74.099，较前日减少103.755，持仓21.038，较前日减少7.222；伦锡3M电子盘昨日成交724，较前日增加458，持仓21.736，较前日减少261 [18] - 沪锡期货库存昨日为11.781，数据缺失较前日变动；伦锡期货库存昨日为7.655，较前日减少20，注销仓单比为6.57%，较前日减少0.38% [18] - SMM 1锡锭价格昨日为387.350，较前日增加8.600；长江有色1锡平均价昨日为387.100，较前日减少6.800；LME锡(现货/三个月)升贴水昨日为 -43，较前日增加21；近月合约对连一合约价差昨日为189.020，较前日无变动；现货对期货主力价差昨日为 -4.220，较前日增加 -3.420 [18] - 40%锡精矿(云南)价格昨日为373.350，较前日增加8.600；60%锡精矿(广西)价格昨日为377.350，较前日增加8.600；63A焊锡条昨日为256.750，较前日增加5.500；60A焊锡条昨日为245.750，较前日增加5.500 [18] 铝、氧化铝、铸造铝合金 - 沪铝主力合约收盘价昨日为23550，较T - 1无变动，较T - 5增加10，较T - 22减少175，较T - 66增加2305；沪铝主力合约夜盘收盘价昨日为23550；LME铝3M收盘价昨日为3111，较T - 1增加20，较T - 5减少20，较T - 22增加23，较T - 66增加241 [21] - 沪铝主力合约成交量昨日为118216，较T - 1减少119727，较T - 5减少186424，较T - 22减少444921，较T - 66减少50376；沪铝主力合约持仓量昨日为127637，较T - 1减少14862，较T - 5减少70002，较T - 22减少72590，较T - 66减少148330；LME铝3M成交量昨日为17958，较T - 1减少17836，较T - 5减少5991，较T - 22减少14622，较T - 66减少5334 [21] - LME注销仓单占比昨日为10.46%，较T - 1增加1.09%，较T - 5增加0.58%，较T - 22减少0.20%，较T - 66减少1.48%；LME铝cash - 3M价差昨日为 -27.99，较T - 1增加7.28，较T - 5减少1.82，较T - 22减少21.62，较T - 66增加6.35；近月合约对连一合约价差昨日为 -100，较T - 1减少60，较T - 5减少15，较T - 22减少160，较T - 66减少85；买近月抛连一跨期套利成本昨日为81.69，较T - 1增加7.58，较T - 5增加1.71，较T - 22增加17.64，较T - 66增加14.85 [21] - 沪氧化铝主力合约收盘价昨日为2829，较T - 1减少12，较T - 5减少39，较T - 22减少34，较T - 66增加13；沪氧化铝主力合约夜盘收盘价昨日为2837；沪氧化铝主力合约成交量昨日为252117，较T - 1减少87269，较T - 5减少823959，较T - 22减少1116352，较T - 66减少183961；沪氧化铝主力合约持仓量昨日为286192，较T - 1增加20926，较T - 5减少47678，较T - 22减少269415，较T - 66减少106563 [21] - 近月合约对连一合约价差昨日为 -144，较T - 1减少28，较T - 5减少78，较T - 22减少70，较T - 66减少124；买近月抛连一跨期套利成本昨日为39.16，较T - 1增加3.16，较T - 5增加8.72，较T - 22增加8.03，较T - 66增加13.93 [21] - 铝合金主力合约收盘价昨日为22320，较T - 1增加280，较T - 5增加155；铝合金主力合约夜盘收盘价昨日为22275；铝合金主力合约成交量昨日为5471，较T - 1减少3929，较T - 5减少1772；铝合金主力合约持仓量昨日为11540，较T - 1减少415，较T - 5减少2268 [21] - 近月合约对连一合约价差昨日为80.00，较T - 1增加460；现货升贴水昨日为 -160，较T - 1减少40，较T - 5增加10，较T - 22减少10，较T - 66减少150；上海保税区Premium昨日为1，较T - 1无变动，较T - 5减少10，较T - 22增加15，较T - 66增加85；欧盟虎特丹铝锭Premium(MB)昨日为365.0，较T - 1增加5.0，较T - 5增加10.0，较T - 22增加20.0，较T - 66增加52.5；预培阳极市场价昨日为5992，较T - 1无变动，较T - 5无变动，较T - 22减少95，较T - 66增加32