报告行业投资评级 - 行业评级：推荐(维持) [1] 报告核心观点 - AI应用正从辅助工具转向实际商业化落地，下一阶段是行业深度定制，拥有行业数据壁垒的企业能够将通用大模型私有化，构建与业务深度绑定的Agent，从而构筑显著优势 [51] - 基于对AI应用垂直领域板块的看好，报告维持推荐评级，并建议中长期关注在算力、新能源、AI智能文字识别与工业软件等领域的相关公司 [52] 根据相关目录分别总结 1. 算力动态 - 算力租赁价格平稳：上周（报告期内）算力租赁价格环比无变化。A100-40G配置中，腾讯云（16核+96G）价格为28.64元/时，阿里云（12核+94GiB）为31.58元/时；A800-80G价格为7.50元/时 [22][25] - LLaDA2.1实现技术突破：2026年2月，扩散语言模型LLaDA2.1发布，包含160亿参数（Mini版）和1000亿参数（Flash版）两个版本 [23] - 性能表现：千亿参数版本在HumanEval+复杂编程测试中实现892 Tokens/秒的峰值推理速度 [23] - 技术创新：通过三大技术破解速度与质量平衡难题：1) 可纠错编辑机制（ECE），实现“起草-编辑”逻辑；2) 单模型双模式设计（极速模式与质量模式）；3) 首次将强化学习成功应用于百亿参数级扩散模型 [27] - 效率优势：量化后的LLaDA2.1-Flash在HumanEval+基准上峰值速度达891.74 Tokens/秒，LLaDA2.1-Mini峰值速度高达1586.93 Tokens/秒，代码类任务吞吐率表现突出 [29] - Tokens消耗与市场份额：报告期内（2026.2.16-2.22）周度token调用量为14T，环比增长7.69%。市场份额方面，Google以825B tokens占据18.9% 份额居首，Anthropic以644B tokens占14.8% 位列第二 [14][15] 2. AI应用动态 - Gemini访问量增长：报告期内（2026.2.15-2.21），Gemini周平均访问量为529.5M，环比增长**+4.31%，增速在主要AI应用中位列第一 [33][34] - Gemini 3.1Pro树立多模态新标准：2026年2月20日发布，在多个领域实现技术突破 [35] - 推理能力突出：在ARC-AGI-2测试中取得77.1%** 的高分，性能提升至上一代3.0Pro的两倍有余；在ARC-AGI-1测试中也接近满分，超越ClaudeOpus4.6和GPT-5.2等竞争对手 [35] - 编程与智能体任务领先：在AAII综合评测中总分领先ClaudeOpus4.6多达4分，且API调用成本不到后者一半；在APEX-Agents智能体任务中以33.5% 的成绩领先 [36] - 长上下文处理能力强：支持高达100万Token的超长上下文输入，在MRCRv2的128k长上下文测试中取得84.9% 高分 [40] - 低幻觉率：相比前代模型，生成内容的准确性和可靠性有显著改善 [40] - 强大的多模态生成与整合能力：能够根据文本提示生成SVG动画、整合复杂API接口构建实时数据看板、编写复杂的3D特效代码等 [43][45] 3. AI融资动向 - WorldLabs完成10亿美元融资：2026年2月，由李飞飞创立的世界模型企业WorldLabs完成10亿美元新一轮融资，投资方包括AMD、英伟达、Autodesk等，其中Autodesk单独出资2亿美元。公司此前谈判估值约50亿美元 [46] - 资金用途：将全部用于空间智能领域的技术研发与产品落地，加速布局机器人、AR/VR等核心应用赛道 [46] - 核心技术：聚焦空间智能与大型世界模型，其旗舰产品Marble可多模态生成高保真、可编辑的3D世界，适用于媒体娱乐、机器人训练等场景 [47][48] 4. 投资建议与关注公司 - 行业趋势判断：AI应用逐步融入并重塑企业核心业务流程，从辅助工具转向商业化落地。下一阶段是行业深度定制，通用大模型正向垂直行业工具渗透 [51] - 看好方向：维持对AI应用垂直领域板块的看好，认为拥有行业数据壁垒的企业能构建难以被复制的优势 [51] - 建议关注公司： - 迈信林 (688685.SH)：加快扩张算力业务的精密零部件龙头 [52] - 唯科科技 (301196.SZ)：新能源业务高增，并供货科尔摩根等全球电机巨头 [52] - 合合信息 (688615.SH)：AI智能文字识别与商业大数据领域巨头 [52] - 能科科技 (603859.SH)：深耕工业AI与软件，长期服务高端装备等领域头部客户 [52] - 公司盈利预测与评级：报告对四家重点公司均给出“买入”评级，并提供了2024-2026年的EPS与PE预测 [53]