核心市场观点 - 报告认为，以中国资产为核心的港股配置价值继续凸显，科技自立自强及AI应用有望成为未来港股演绎的核心主线之一，相关板块龙头公司有望迎来中长期发展机遇 [3] - 报告建议关注三大方向：1) 政策支持下的科技板块，如人工智能及应用、半导体、工业软件等；2) 政策支持预期的消费板块，如体育服饰及非必需性服务消费；3) 估值较低且股息较高的各细分行业央国企龙头公司板块 [3] 港股市场回顾与表现 - 2026年2月26日，恒生指数收报26765.72点，上涨0.66%；恒生中国企业指数收报9034.75点，上涨0.30%；恒生科技指数收报5260.50点，微跌0.19% [1][5] - 当日市场成交额为2367.65亿港元，较前一交易日减少 [1] - 周期股与消费股表现活跃，海底捞领涨恒指成分股，涨幅达6.2%，汇丰控股、龙湖集团分别上涨5.5%和4.6% [1] - 科技板块分化，商汤-W、同程旅行跌幅超5% [1] - 年初至今，恒生指数上涨4.43%，恒生国企指数上涨1.36%，恒生科技指数下跌4.63% [5] - 2026年1月，南下资金单月净流入达690亿港元 [3] 美股市场表现 - 2026年2月26日，美国三大股指全线收涨，道指涨0.63%，标普500指数涨0.81%，纳指涨1.26% [2][5] - 市场情绪受英伟达财报超预期提振，其2026财年第四季度营收达681亿美元，同比增长73% [2] - 万得美国科技七巨头指数涨1.44%，微软涨近3%，脸书涨超2% [2] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.47% [2] 行业与板块表现 - 从年初至今板块表现看，原材料行业涨幅居前，达24.9%；地产建筑行业上涨19.8%；能源业上涨18.9% [5] - 资讯科技行业与非必需性消费行业年初至今分别下跌8.8%和6.6% [5] - 黄金股在港股市场逆市走强 [1] 政策与市场热点 - 上海市发布房地产新政，自2月26日起实施，内容包括：缩短非沪籍居民外环内购房社保年限至1年；首套住房公积金贷款最高额度从160万元提高至240万元，叠加政策后最高可达324万元 [10] - 该政策预计将有效释放购房需求，利好在沪有大量项目布局的房企如龙湖集团，以及华润置地、碧桂园服务等产业链公司 [10] - 香港财政司司长发表2026/27年度预算案，宣布3月将发出首批稳定币发行人牌照，并成立“AI+与产业发展策略委员会”，初期聚焦生命健康及具身智能领域 [11] - 相关政策利好数字资产、AI及金融科技板块，美图公司、中银香港等公司可能受益 [11] - 工信部最新提出组织开展国家算力互联互通节点建设工作的政策指导，有望提振国产算力及通信板块 [3] 重点公司动态与表现 - 英伟达：2026财年第四季度营收681亿美元，同比增长73%，业绩指引超预期 [2][12] - 龙湖集团：受上海楼市新政利好，当日股价上涨4.6% [1][10] - 海底捞：领涨恒指成分股，当日涨幅达6.2% [1] - 联邦制药：UBT251减重II期临床减重17.5kg，III期启动在即 [12] - 复宏汉霖：汉斯状®新增42国合作，里程碑款最高1.26亿美元 [12] - 绿茶集团：2025年净利润4.6-5.08亿，同比增长31.4%-45.1% [12] - 长和系：出售英国电网业务权益，套现逾1100亿港元用于后续投资 [12] - 中芯国际：拟购中芯北方49%股权申请获受理 [12] 其他市场与商品 - A股上证综合指数收报4147.23点，上涨0.72% [5] - 纽约期油收报65.57美元/桶，黄金收报5183.70美元/盎司，铜收报13349.50美元/吨 [5] - 人民币对美元汇率突破6.87，创近三年新高 [12] - 韩国综合指数涨幅扩大至2%，三星电子大涨近7%带动科技股走强 [12]