报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 受股市行情带动，政治局会议释放宽货币信号，上海地产政策超预期，同时美联储降息预期延续、全球贸易不确定性上升增加了外资流入的不确定性 债市在稳增长与宽松预期间震荡运行，短期关注月底政策信号 [3] 根据相关目录分别进行总结 一、利率定价跟踪指标 - 物价指标方面，中国月度CPI环比和同比均上升0.2%，PPI环比上升0.4%，同比下降1.4% [9] - 月度更新经济指标中，社会融资规模达449.11万亿元，环比增加6.99万亿元，增幅1.58%；M2同比为9%，环比上升0.5%，增幅5.88%；制造业PMI为49.3%，环比下降0.8%，降幅1.6% [10] - 日度更新经济指标里，美元指数为97.66，环比下降0.23，降幅0.23%；美元兑人民币（离岸）为6.8529，环比下降0.016，降幅0.23%；SHIBOR 7天为1.5，环比下降0.06，降幅3.61%等 [11] 二、国债与国债期货市场概况 - 包含国债期货主力连续合约收盘价走势、各品种涨跌幅情况、沉淀资金走势、持仓量占比、净持仓占比（前20名）、多空持仓比（前20名）等相关图表 [13][14][18] 三、货币市场资金面概况 - 涉及Shibor利率走势、同业存单（AAA）到期收益率走势、银行间质押式回购成交统计、地方债发行情况、国开债 - 国债利差、国债发行情况等相关图表 [23][24][27] 四、价差概况 - 有国债期货各品种跨期价差走势、现券期限利差与期货跨品种价差（4TS - T、2TS - TF、2TF - T、3T - TL、2TS - 3TF + T）等相关图表 [33][35][37] 五、两年期国债期货 - 包含两年期国债期货主力合约隐含利率与国债到期收益率、TS主力合约IRR与资金利率、TS主力合约近三年基差走势、TS主力合约近三年净基差走势等相关图表 [41][43] 六、五年期国债期货 - 涉及五年期国债期货主力合约隐含利率与国债到期收益率、TF主力合约IRR与资金利率、TF主力合约近三年基差走势、TF主力合约近三年净基差走势等相关图表 [45][52] 七、十年期国债期货 - 包含十年期国债期货主力合约隐含收益率与国债到期收益率、T主力合约IRR与资金利率、T主力合约近三年基差走势、T主力合约近三年净基差走势等相关图表 [53][55] 八、三十年期国债期货 - 有三十年期国债期货主力合约隐含收益率与国债到期收益率、TL主力合约IRR与资金利率、TL主力合约近三年基差走势、TL主力合约近三年净基差走势等相关图表 [59][60][62]