投资评级与核心观点 - 摩根士丹利给予长和“增持”评级 [1] - 报告设定长和目标价为61港元 [1] 财务预测与估值 - 报告预测长和2025财年基本纯利为224亿港元 同比增长8% [1] - 报告预测长和全年每股股息为2.26港元 同比增长3% 隐含股息率3.6% [1] - 据该行估计 长和现价相当于2025年预测市盈率11倍及预测市账率0.44倍 [1]