行业评级与核心观点 - 行业投资评级为“强于大市”（维持评级）[6] - 报告核心观点：2026年春节假期全社会跨区域人员流动量创历史新高，彰显“流动中国”的蓬勃活力，同时国家规划明确了铁路营业里程的远期目标，为轨交装备行业创造了广阔的市场空间[2][3][5] 春节出行与客流数据 - 2026年春节9天假期，全社会跨区域人员流动量累计超28亿人次，同比增长8.2%，创历史新高[3] - 正月初六单日流动量首次达到3.8亿人次[3] - 其中，公路出行达26.5亿人次，自驾占比86%，日均近2.7亿人次驾车出行[3] - 铁路发送旅客1.21亿人次，同比增长11.5%[3] - 西延、广湛、沈白等高铁新线首次投入春运，5万公里高铁网让出行更便捷[3] 运输方式与物流繁荣 - 春节假期铁路、公路、水路客运量同比增幅均超10%，民航客运量增幅达7.3%[4] - 物流运输旺盛，假期里每天有近2亿件包裹完成揽投，950万吨货物通过铁路运输[4] - 不断完善的交通基础设施让“人享其行、物畅其流”加速实现[4] 行业规划与市场空间 - 根据《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》，到2025年，铁路营业里程目标为16.5万公里，其中高速铁路营业里程达5万公里[5] - 根据《新时代交通强国铁路先行规划纲要》和《国家综合立体交通网规划纲要》，到2035年，全国铁路网目标为20万公里左右，其中高铁7万公里左右[5] - 为实现2035年目标，预计2026年至2035年需建成铁路约3.5万公里，其中高铁约2万公里，平均每年需投产铁路新线约3500公里，其中高铁约2000公里[5] - 20万公里的远期目标有望为轨交装备行业创造广阔市场空间[5] 建议关注的公司 - 中国中车：全球领先的轨交装备供应商，轨交装备收入全球第一[5] - 中国通号：全球领先的轨道交通控制系统提供商，以轨道交通控制技术为特色[5] - 时代电气：具有领导地位的牵引变流系统供应商，产品连续多年领跑国内市场[5] - 思维列控：专业从事铁路运输安全保障的铁路装备定点企业，已成为我国高铁综合监测领域的核心供应商[5] - 神州高铁：我国轨道交通智能运营检修装备领先企业，下游客户基本覆盖国铁、城轨、货运专用铁路线、主机厂等[5] - 辉煌科技：以服务轨道交通为己任，提供轨交运维设备及集成化解决方案，技术开发和项目实施经验丰富[5]