行业投资评级 - 轻工制造行业评级为“推荐” [1] 报告核心观点 - 阿里将于2026年MWC发布“千问AI眼镜”，并计划在年内陆续发布AI指环、AI耳机等产品，面向全球市场发售 [1] - AI眼镜行业前景广阔，科技巨头密集布局，赛道迎来政策与资本双重利好 [6] - 投资建议关注与阿里AI眼镜合作的康耐特光学，以及与小米在AI眼镜产业合作的明月镜片 [6] 事件概述与分析 - 事件概述：阿里千问将在2026年世界移动通信大会上发布AI眼镜，并于3月2日开启线上线下全渠道预约 [1] - 阿里首款产品表现：阿里首款“夸克”AI眼镜开售4小时登顶三大平台智能眼镜热销榜，天猫单平台首日售出超7000副，全渠道2天销量近5000台，累计订单迅速破万 [2] - 市场热度：首批备货快速售罄，发货周期延长至45天，二手市场价格一度炒至4000-5000元，线下82个城市600+门店长期缺货 [2] - 品牌升级：未来阿里所有新上市AI眼镜产品将统一以“千问AI眼镜”品牌面向市场，已上市的夸克AI眼镜功能更新与千问AI眼镜保持同步 [2] 行业市场分析 - 全球市场：2025年前三季度全球AI智能眼镜销量为312万副，销售呈逐季上升趋势 [3] - 全球市场预期：基于Meta给供应链下单1200万副等信息，Wellsenn上调2025年全年全球AI智能眼镜销量预期至700万副或更高，并预计到2030年全球销量或达到9000万副 [3] - 中国市场：2025前三季度国内AI智能眼镜销量累计为32.4万副，同比增长731% [3] - 中国市场季度表现：2025年第三季度国内AI智能眼镜销量为21万台，同比增长1200% [3] - 市场格局：Meta在全球智能眼镜市场占据75.7%的份额，全球前五名中除Meta外，其余四家（小米、雷鸟、Xreal、Viture）全部来自中国 [4] 产业链相关公司 - 康耐特光学：是阿里夸克AI眼镜的独家镜片供应商，是全球第二大视光科技品牌、中国视光科技第一品牌，也是全球树脂镜片前五名中唯一的中国品牌 [5] - 明月镜片：携手小米进入AI眼镜赛道 [5]