报告行业投资评级 - 行业评级：看好（维持） [4] 报告的核心观点 - 事件驱动：2026年2月28日，美国和以色列对伊朗展开重大作战行动，旨在摧毁其导弹工业、消灭海军并阻止其获得核武器 [2] - 核心观点一：AI赋能的网电攻防在本次冲突中实战效果超预期，市场对其价值的认知有望提升，从而强化卫星应用、电子对抗、数据链、精确制导等体系化与智能化装备的采购预期 [3][7] - 核心观点二：伊朗通过无人机和导弹的“饱和式打击”暴露了传统防空系统的短板，针对“低慢小”目标的“多层拦截”防御系统（如激光、微波等定向能武器）以及高效费比常规武器的补短板和全球补库需求预期有望提升 [3][7] - 核心观点三：中东局势升级将催化地区防务需求上升，同时，地区国家从单一供应来源向多元化转变的诉求，有望提升我国军贸份额，特别是对高端装备、防御性装备和高效费比常规武器的需求 [7] 根据相关目录分别进行总结 行业动态与事件分析 - 美以袭击覆盖了大约30个伊朗境内目标，包括德黑兰的总统府和政府大楼，使用了从海上发射的“战斧”导弹和空射导弹 [7] - 冲突首日，伊朗对以色列本土进行了七轮饱和打击，并对巴林、卡塔尔、阿联酋、科威特的多个军事基地进行了精确打击 [7] - 冲突爆发4小时后，中东局势进一步升级，巴林、卡塔尔等多地传出爆炸声 [7] 技术装备与战术评估 - AI赋能网电攻防是美方取得信息优势、实现体系化和智能化作战的核心，据《华尔街日报》报道，美国在中东空袭中使用了Anthropic的人工智能技术 [7] - 伊朗的反击武器主要包括具备“低慢小”特征的“沙希德-136”自杀式无人机和具备“快高远”特征的“法塔赫”系列弹道导弹，两者协同给防空系统带来极大困扰 [7] 市场影响与投资机会 - 网电攻防相关投资标的包括：拓尔思、华如科技、中科星图、七一二等 [3] - 防空反导相关投资标的包括：锐科激光、航天南湖、长盈通、新光光电（增持评级） [3] - 区域安全局势有望提升中东地区的整体军费支出和军贸进口 [7]