行业投资评级 - 对计算机板块维持“增持”评级 [1][6] 核心观点 - 2月份中国大模型周调用量首次超过美国，中国模型厂商正快速占领全球AI市场 [6] - 大厂C端入口争夺正酣，阿里、字节验证“对话到行动”闭环 [6] - 国产模型Kimi、GLM-5、MiniMax M2.5等多路径突破工程化瓶颈 [6] - 海外模型中，Grok与谷歌多模态模型正面交锋，视频与图像生成能力双线跃迁 [6] - Claude Cowork插件体系扩容，推动Agent从通用问答迈向结构化专业任务执行，企业级智能体与既有SaaS体系融合加深 [6] - 多模态模型在视频、图像与音频生成侧全面提速，AI内容生产力边界持续外扩 [6] - 产业链自主化进程加速，国产大模型与国产算力正形成协同领先格局 [6] 行业动态与数据 - 据OpenRouter数据，2月9-15日当周中国模型Token调用量达4.12万亿，首次超过美国模型的2.94万亿 [6] - 2月16-22日当周中国模型Token调用量进一步升至5.16万亿，三周内大涨127% [6] - 同期美国模型调用量回落至2.7万亿 [6] - 全球调用量前五的模型中，中国占据四席 [6] - xAI推出的Grok Imagine 1.0在Image-to-Video Arena基于46.5万次盲测投票获得1404分，位居第一 [6] - Grok Imagine 1.0在Artificial Analysis排行榜以1337 ELO领先，API定价约4.20美元/分钟 [6] - 谷歌发布Nano Banana 2，价格降至0.0672美元/张，为Pro版本的一半 [6] - Anthropic发布企业级Cowork更新，新增10个插件模板并支持管理员构建私有插件市场 [6] 推荐标的 - 报告推荐标的包括：日联科技、金山办公、海光信息、浪潮信息、合合信息、海康威视、赛意信息、新国都、迅策 [6] - 相关标的：聚水潭 [6] - 提供了各推荐标的的收盘价、总市值、EPS预测及PE估值数据 [7]