行业投资评级 - 推荐(维持)：报告对新材料行业维持“推荐”评级，认为新材料受到下游应用板块催化，正逐步放量迎来景气周期 [1][7][17] 核心观点 - 新材料是化工行业发展的核心方向：新材料是支撑人类社会发展的基石性产业，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期 [7] - 投资逻辑聚焦核心供应链：筛选了电子信息、新能源、生物技术、节能环保等重要领域，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司 [7] 行业与市场表现总结 - 行业相对表现优异：截至2026年2月27日，基础化工行业过去1个月、3个月、12个月的表现分别为6.0%、26.1%、52.2%，显著跑赢同期沪深300指数的0.1%、4.3%、18.7% [6] 电子信息板块 - 核心关注领域：半导体材料、显示材料、5G材料等 [8] - 重大产业动态： - AMD与Meta达成大额AI基础设施协议：2月24日，AMD与Meta Platforms宣布达成一项6吉瓦的协议，旨在为Meta的下一代AI基础设施提供多代AMD Instinct GPU支持，协议涉及金额高达600亿美元，相关产品预计2026年下半年开始出货 [9][25] - SK海力士推动下一代存储器HBF标准化：2月26日，SK海力士与闪迪公司联合举办启动会，正式发布面向AI推理时代的下一代存储器解决方案HBF的全球标准化战略 [24] - 高通向沙特交付AI全栈解决方案：高通首批基于Cloud AI 100 Ultra技术的机架级AI软硬件全栈解决方案已运抵沙特阿拉伯，最早有望在3月实现商业可用 [24] - 苹果研发搭载OLED触控屏的MacBook Pro：据彭博社报道，苹果正在研发搭载OLED触控屏的MacBook Pro，将采用灵动岛设计与挖孔摄像头，并优化macOS的触控操作 [26] - 美国关键稀土元素供应短缺：业内人士称，美国航空航天和半导体公司的供应商面临钇和钡等关键稀土元素的严重短缺，可能影响下一代5G芯片生产 [27][28] - 技术进展：阿斯麦（ASML）研究人员表示，通过将EUV光源功率由600W提升至1000W，到2030年可使芯片产量提升多达50%，产能可由每小时220片提升至330片 [43] - 重点公司动态： - 中芯国际：发行股份购买资产申请获上交所受理 [44] - 国瓷材料：拟以约1.664亿澳元收购澳大利亚上市公司SDI Limited 100%股权 [44] - 江丰电子：2025年实现营业收入46.05亿元，同比增长27.75%；归母净利润4.81亿元，同比增长20.15% [45] - 安集科技：2025年实现营业收入25.04亿元，同比增长36.45%；归母净利润7.89亿元，同比增长47.88% [45] 航空航天板块 - 核心关注领域：PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维 [10] - 重大产业动态： - 中国2026年载人航天计划公布：2026年计划实施2次载人飞行任务、1次货运飞船补给任务，神舟二十三号飞行乘组1名航天员将开展一年期驻留试验，来自港澳地区的航天员有望最早于今年执行空间站飞行任务 [3][11][12][50] - 海外商业航天进展：德国Airmo公司计划2027年发射首颗甲烷监测卫星，最终构建12颗卫星组成的星座；美国Sceye公司推出专为高空平台系统设计的天线SceyeCELL，计划夏季试飞 [53][54] - 重点公司动态： - 中复神鹰：2025年实现营业收入21.95亿元，同比增长40.97%；归母净利润0.97亿元，扭亏为盈 [55] - 吉林碳谷：2025年预计实现营业收入25.37亿元，同比增长58.21%；归母净利润1.91亿元，同比增长103.99% [55] - 斯瑞新材：2025年实现营业收入15.64亿元，同比增长17.66%；归母净利润1.54亿元，同比增长35.04% [55] 新能源板块 - 核心关注领域：光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等 [12] - 重大产业动态： - 国内大型独立储能电站项目启动：2月26日，辽宁省朝阳市中能国宏100MW/200MWh独立储能电站项目启动，项目配置20套磷酸铁锂电池储能系统，建成后每年可消纳新能源电量约6000万千瓦时，减排二氧化碳4.8万吨 [13][58] - 国家能源局强调能源科技创新：能源科技创新进入密集活跃期，我国新能源、新型储能等技术保持世界领先，但原始创新能力、关键核心技术等仍存短板 [59] - 重点公司动态：报告列举了宁德时代、比亚迪、恩捷股份、福斯特、国轩高科、新宙邦等新能源板块重点公司，但本周无重大公告 [66][70] 生物技术板块 - 核心关注领域：合成生物学、科学服务等 [14] - 重大产业动态： - 北京大学在酰胺键合成领域取得突破：雷晓光团队通过对醛脱氢酶进行改造，开发出一种全新的生物催化策略，实现了酰胺键的变革性生物合成，相关成果于2026年1月29日发表在《科学》杂志上 [15][72] - 重点公司动态： - 华恒生物：2025年预计实现营业收入28.86亿元，同比增加32.50%；归母净利润1.31亿元，同比减少30.97% [75] - 凯赛生物：2025年实现营业收入32.95亿元，同比上升11.41%；归母净利润5.66亿元，同比上升15.70% [75] - 纳微科技：2025年实现营业收入9.25亿元，较上年度增长18.18% [75] - 阿拉丁：2025年实现营业收入6.86亿元，同比增长28.66% [75] 节能环保板块 - 核心关注领域：吸附树脂、膜材料、可降解塑料等 [16] - 重大产业动态： - 生态环境部发布“十五五”环境基准工作方案征求意见稿：围绕构建环境基准技术方法体系、完善国家环境基准基础数据库和推动环境基准实际应用等3个方面，系统部署6大类重点任务 [17][78] - 重点公司动态： - 中触媒：2025年预计实现营业收入8.56亿元，同比+28.37%；预计实现归母净利润2.12亿元，同比+45.55% [83] - 奥福环保：2025年预计实现营业收入3.49亿元，同比+22.69% [83] 重点关注公司及盈利预测 - 报告列出了覆盖五大板块的28家重点关注公司，包括瑞华泰、光威复材、中复神鹰、万润股份、鼎龙股份、国瓷材料、巨化股份、新宙邦、合盛硅业、凯赛生物、华恒生物、蓝晓科技、万华化学等，并提供了截至2026年2月27日的股价及2024-2026年的EPS与PE预测 [18]