市场表现与策略观点 - 2026年3月2日，上证指数收于4162.88点，上涨0.39%；深证成指收于14495.09点，下跌0.06%；创业板指收于3310.30点，下跌1.04%；科创50指数收于1488.02点，上涨0.15%；北证50指数收于1537.13点，下跌0.50%；沪深300指数收于4710.65点，下跌0.34% [1] - 分规模看，中证500指数上涨1.18%，表现居前；沪深300指数下跌0.34%，表现靠后 [9] - 分行业看，钢铁、煤炭、有色金属表现居前，电子、通信、建筑材料表现靠后 [9] - 全市场成交额25054.8亿元，较前一交易日减少511.59亿元 [9] - 报告核心观点：中东冲突升级预计仅影响A股市场短期情绪，不会改变市场方向；春节后至4月底市场大概率以宽幅震荡为主，建议关注地缘冲突概念、“HALO交易”概念、两会预期利好方向及高股息红利资产 [9][10][11] - 2026年市场风格预计将走向扩散，化工有望接替有色金属成为涨价概念的领涨方向；AI应用（计算机、传媒）及国产算力链有望成为AI科技新的突破口 [10] - 具体关注方向包括：1) 中东地缘冲突催化的能源品、油运、贵金属、军工；2) “HALO交易”利好的电力、公用事业、交运设施、有色金属、钢铁；3) 两会可能利好的服务消费、商业航天、AI应用；4) 高股息红利资产如银行、煤炭、石油、交通运输 [11] 重要财经与行业政策 - 中共中央政治局召开会议讨论“十五五”规划纲要草案和政府工作报告，强调要实施更加积极有为的宏观政策，持续扩大内需，因地制宜发展新质生产力 [18] - 证监会主席吴清表示将持续深化投融资综合改革，提高制度包容性、适应性和吸引力、竞争力，更好服务科技创新和新质生产力发展 [20] - 中国人民银行宣布自2026年3月2日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0 [22] - 我国首个国家级《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》发布，标志着相关产业进入规范化发展新阶段 [24] - 证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》，自2026年9月1日起施行，旨在提高私募基金运作透明度 [28][29] AI与科技行业动态 - 百度发布2025年业绩：总营收1291亿元，同比下降3%；归母净利润56亿元，同比下降76%。“百度核心AI新业务”全年收入400亿元，同比增长48%，占一般性业务收入的39% [30] - 百度AI新业务细分：智慧云基础设施营收198亿元，同比增长34%；AI应用业务营收102亿元，同比增长5%；AI原生营销服务收入98亿元，同比增长301% [30] - 百度董事会授权最高50亿美元股份回购计划，并首次采纳股息政策 [31] - DeepSeek团队发表新论文，提出针对智能体推理的新框架DualPath，在实测中将离线推理吞吐量提高1.87倍，在线服务吞吐量平均提升1.96倍 [32] - 根据OpenRouter数据，2026年2月中国AI模型全球token用量首超美国，其中MiniMax M2.5模型单月调用量达4.55万亿个Token [33] 消费电子与半导体行业动态 - CounterPoint报告显示，2025年12月全球智能手机平均内存（DRAM）为8.4GB，创历史新高；高端手机市场（售价超600美元）平均内存容量约11GB [37][38] - 苹果手机平均内存约10GB，华为以12GB平均内存容量领衔 [38] - IDC预测，2026年全球智能手机市场出货量将因存储芯片供应短缺而下滑12.9%，营收微降0.5% [41][42] - IDC预测，2026年全球PC市场出货量将下滑11.3%，但受平均售价上涨推动，营收将增长1.6% [42] 光伏与新能源行业动态 - 节后一周光伏硅片价格承压下行：N型G10L单晶硅片成交均价1.10元/片，较节前下跌8.33%；N型G12R单晶硅片成交均价1.20元/片，下跌4.76%；N型G12单晶硅片成交均价1.40元/片，下跌3.45% [35] - 下游电池片主流价格0.41元/W-0.45元/W，组件主流价格0.71元/W-0.75元/W，与节前持平 [35] - 行业整体开工率较节前未见明显波动，两家一线企业开工率分别为46%和45% [35] - 硅片市场交易清淡，库存攀升，下游采购意愿低迷，呈现“有价无市”态势 [36] 重点公司业绩与动态 - 迈威生物2025年营业收入6.63亿元，同比增长231.62%；归母净利润为-9.70亿元（上年同期亏损10.44亿元） [43][44] - 科前生物2025年营业收入9.50亿元，同比增长0.89%；归母净利润4.16亿元，同比增长8.70% [45][46] - 锦波生物自主研发的重组III型人源化胶原蛋白冻干纤维在马来西亚获批上市 [47][48] - 华锐精密2025年营业收入10.14亿元，同比增长33.65%；归母净利润1.87亿元，同比增长74.61% [49][50] 区域经济动态 - 长沙市2026年重点建设项目清单公布，共764个项目，年度预估投资约2560亿元，涵盖产业发展、基础设施、社会民生、科技创新、生态环保五大板块 [51] - 产业发展项目共449个，重点聚焦先进制造、电子信息、新材料、生物医药等领域 [51] - 基础设施建设118个项目，包括长沙至赣州高铁（湖南段）、长沙机场改扩建工程等 [52]