行业投资评级 - 看好/维持 对石油石化行业的投资评级 [1] 报告核心观点 - 美以伊军事冲突大幅推动国际油价跳涨 短期油价可能持续上涨 [2][3] - 冲突导致霍尔木兹海峡航运受阻 该海峡承载全球20%的油气运输 [2] - 若冲突长期化导致霍尔木兹海峡长期中断 亚洲原油进口国可能转向增加俄罗斯及西非石油进口以弥补中东潜在供应缺失 [3] - 投资建议关注具备高股息和高成长的公司 [3] 事件与市场影响分析 - 事件：当地时间2026年2月28日 伊朗局势进入军事冲突爆发阶段 [2] - 截至北京时间2026年3月2日10:00 多家航运巨头宣布暂停通过霍尔木兹海峡 [2] - WTI原油开盘价75.00美元/桶 较上一工作日收盘价67.02美元/桶上涨7.98美元/桶 涨幅11.9% 最高涨至75.33美元/桶 [2] - 布伦特原油开盘价81.57美元/桶 较上一工作日收盘价72.87美元/桶上涨8.7美元/桶 涨幅11.94% 最高涨至82.37美元/桶 [2] - 全球金融市场在地缘局势动荡下出现剧烈波动 [2] 供给侧动态 - OPEC+宣布2026年4月日均增产20.6万桶以稳定全球缺口 [2] - 若OPEC+更快释放增量且航运未受阻 油价涨幅或受限 否则地缘溢价仍将主导短线波动 [2] 投资建议与关注公司 - 推荐中国海油（中国海洋石油） 中海油服（中海油田服务） [3] - 同样有望受益标的：中国石油（中国石油股份） 新天然气 [3] 行业基本资料 - 行业股票家数：65家 占市场1.45% [5] - 行业市值：46831.57亿元 占市场3.81% [5] - 行业流通市值：40801.7亿元 占市场3.97% [5] - 行业平均市盈率：16.09 [5]