行业投资评级 - 投资评级：看好（维持） [5] 核心观点 - 继续重视电子布、地产链、地下管网三大投资方向 [4] - 电子布：传统电子布正经历此轮景气周期的拐点，上游织布机紧缺叠加下游需求景气，判断电子布价格有望新高，传统电子布、Low-CTE、二代布均有看点 [6] - Q布：3月16日英伟达GTC大会将近，建议关注LPU中CCL方案是否涉及Q布应用，作为其商业化量产应用的潜在里程碑事件 [6] - 地产链：房地产此轮的政策底预期有望走向一致，上海楼市新政若能在全国推开有望助力一二线城市基本面见底，地产链拐点或提前到来 [6] - 城市更新：“十五五”期间城市更新将是大势所趋，地下管网或是建材领域首选 [6] - 潜在涨价品种：东方雨虹宣布工程端沥青类卷材和涂料产品价格将上调5-10%；北新建材上游石膏板涨价，公司凭借上游自给率优势有望提价推升盈利能力 [6] 板块跟踪总结 - 市场表现：报告期内（26/02/23-26/03/01），上证指数上升2.0%，深证成指上升2.8%，创业板指上升1.0%，同期建筑材料指数（申万）上升4.4% [10] - 细分领域：建材行业细分领域中，水泥指数（申万）上升2.1%，玻璃玻纤指数（申万）上升7.3%，装修建材指数（申万）上升3.5% [10] - 个股表现：涨跌幅前五分别为：再升科技(+21.7%)、青龙管业(+18.2%)、金圆股份(+16.7%)、扬子新材(+14.2%)、韩建河山(+14.2%) [10] - 行业动态： - 上海楼市新政：发布“沪七条”，包括缩短非沪籍居民购房社保年限、允许符合条件的非沪籍居民增购1套住房、提高公积金最高贷款额度至240万元（首套）等 [16] - 房企拿地：2026年1-2月，TOP100企业拿地总额950.4亿元，同比下降52.4% [16] - 东方雨虹涨价：因沥青原材料价格上涨，宣布自3月15日起工程端沥青类卷材和涂料产品价格上调5%-10% [16] 数据跟踪总结 - 水泥： - 全国42.5水泥平均价为338.5元/吨，环比下降2.7元/吨，同比下降49.0元/吨 [17] - 全国水泥库容比为64.1%，环比下降1.3个百分点，同比上升6.9个百分点 [17] - 水泥出货率为9.7%，环比上升0.3个百分点，同比下降21.6个百分点 [17] - 浮法玻璃： - 全国5mm浮法玻璃均价为1254.0元/吨，环比上升16.5元/吨，同比下降250.9元/吨 [38] - 全国重点13省生产企业库存总量为5163万重箱，环比上升4.3%，同比下降11.3% [38] - 光伏玻璃： - 2.0mm镀膜均价为10.7元/平，环比不变，同比下降3.0元/平 [43] - 3.2mm镀膜均价为17.7元/平，环比不变，同比下降4.6元/平 [43] - 全国光伏玻璃在产生产线日熔量合计88900吨/日，环比上升1.8% [43] - 光伏玻璃库存天数为41.68天，环比上升19.3% [43] - 玻璃纤维： - 无碱玻璃纤维纱均价为4565.0元/吨，环比不变，同比下降155.0元/吨 [50] - 电子纱均价为10550.0元/吨，环比上升50.0元/吨，同比上升1900.0元/吨 [50] - 碳纤维： - 大丝束碳纤维均价为72.5元/千克，小丝束碳纤维均价为95.0元/千克，环比与同比均不变 [53] - 碳纤维企业平均开工率为72.80%，环比下降0.40个百分点，同比上升24.46个百分点 [53] 关注公司列表 - 电子布相关：中国巨石、宏和科技、中材科技、国际复材、菲利华 [6] - 消费建材：三棵树、北新建材、东方雨虹、马可波罗 [6] - 水泥：海螺水泥、华润建材科技 [6] - 地下管网：中国联塑、青龙管业、国统股份 [6]