总量研究 - 从已披露数据及高频数据看，经济处于稳步高质量修复趋势，全国两会将明确全年政策基调与经济发展目标，对资本市场意义重大，3月份权益市场机会大于风险[2] - 截至2026年2月27日，沪深300上涨家数占比指标高于60%，市场情绪较高，动量情绪指标快线处于慢线上方，预计未来维持看多观点，短期内沪深300指数处于情绪景气区间[3] 高端制造行业 - 全球AI算力需求持续高速增长，AI推理对低延时需求增强，GPU+LPU异构架构有望加速落地，产业景气度有望延伸至PCB设备领域，PCB钻针或呈现产品涨价及供不应求的高景气度局面[4] - 建议关注高精度钻孔及曝光环节的大族数控、英诺激光，PCB高精度装联设备的凯格精机，以及高端PCB钻针的鼎泰高科、沃尔德等公司[4] - 日联科技是国内工业X射线检测设备龙头，2025年新签订单同比大幅度增长，收入利润均实现较快增长，收并购业务协同效应正在落地，看好其在半导体、新能源电池等高端检测领域的竞争优势和盈利能力改善[11] 环保与碳中和行业 - 近期伊朗与以色列冲突持续升级，短期推升传统化工品成本中枢，绿色氢氨醇比价优势持续放大，中长期地缘冲突强化能源安全主线，绿色氢氨醇成自主可控核心抓手[5] - 建议重点关注金风科技（A+H）、中国天楹、电投绿能、嘉泽新能、佛燃能源、中集安瑞科（H）、上海电气（A+H）等标的[5] 汽车行业 - 春节长假扰动2月新能源车销量，新势力旗舰车型陆续亮相，预计3-4月开始多家车企多款重磅新车将密集上市，短期需聚焦成本上涨的财报业绩表现[6] - 特斯拉将于2026年第一季度推出第三代Optimus人形机器人，需关注国内外机器人规模量产带来的零部件投资机会[6] 房地产行业 - 2026年1-2月，TOP10房企全口径销售额同比下降25%，TOP100房企同比下降30%，同比降幅有所扩大[8] - 截至2026年3月1日，20城新房累计成交7.4万套，同比下降32.9%，其中北京下降27%、上海下降14%、深圳下降60%，10城二手房累计成交13.3万套，同比下降5.3%，其中北京下降5%、上海下降3%、深圳下降8%，春节假期影响导致年初同比数据波动较大[9] - 2月中国金茂销售表现较好，全口径销售金额单月同比增长20.9%，权益口径增长20.7%，随着前期一揽子房地产政策持续落地，部分高能级城市有望逐步止跌回稳，推荐招商蛇口、中国金茂等[8] 基础化工公司 - 奥来德2025年实现营收5.77亿元，同比增长8.27%，实现归母净利润8041万元，同比减少11.09%，2026年第一季度预计实现归母净利润7000-8500万元，同比增长175%-234%，预计2025-2027年归母净利润分别为0.80/3.15/4.17亿元[10] 市场数据摘要 - A股市场：上证综指收盘4182.59点，涨0.47%，沪深300收盘4728.67点，涨0.38%，深证成指收盘14465.79点，跌0.20%，中小板指收盘8847.9点，涨0.14%，创业板指收盘3294.16点，跌0.49%[7] - 商品市场：SHFE黄金收盘1197.22元/克，涨4.30%，SHFE燃油收盘3186元/吨，涨7.64%，SHFE铝收盘24465元/吨，涨2.64%[7] - 海外市场：恒生指数收盘26630.54点，涨0.95%，道琼斯指数收盘48977.92点，跌1.05%，标普500收盘6878.88点，跌0.43%，纳斯达克收盘22668.21点，跌0.92%[7] - 外汇与利率：美元兑人民币中间价6.9228，DR001加权平均利率1.3449%，下降2.18个基点，十年期国债收益率1.7761%，上升0.08个基点[7]