报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 工业硅方面供给上周供应量6.9万吨环比增1.47%，需求6.1万吨环比减8.95%，多晶硅库存高位、硅片亏损，有机硅库存低位、生产盈利但开工率低于历史同期，铝合金锭库存高位，成本端新疆样本通氧553成本环比持平，3月2日华东不通氧现货升水期货，社会和样本企业库存环比增加，主要港口库存环比减少，MA20向下，主力持仓净空且空减，预计在8235 - 8415区间震荡 [6] - 多晶硅方面供给上周产量1.98万吨环比减1.49%，3月排产预计环比增10.25%，需求端硅片、电池片、组件生产有增有减且后续或乏力，成本端N型料行业平均成本40720元/吨、生产利润10280元/吨，3月2日N型致密料现货升水期货，周度库存环比减1.43%处于高位，MA20向下，主力持仓净多且多增，预计在43895 - 45965区间震荡 [8] 根据相关目录分别进行总结 每日观点 工业硅 - 基本面供给上周供应量6.9万吨，环比增加1.47%；需求6.1万吨，环比减少8.95%，多晶硅库存34.4万吨处于高位、硅片亏损，有机硅库存4.72万吨处于低位、生产利润3310元/吨、综合开工率63.28%环比持平且低于历史同期，铝合金锭库存6.7万吨处于高位、进口亏损0.23元/吨，再生铝开工率53.1%环比增加13.22%处于低位，新疆地区样本通氧553生产成本9769.7元/吨，环比减少0.00%，枯水期成本支撑上升 [6] - 基差3月2日，华东不通氧现货价9150元/吨，05合约基差为825元/吨，现货升水期货 [6] - 库存社会库存56万吨，环比增加0.54%；样本企业库存20.26万吨，环比增加0.90%；主要港口库存13.8万吨，环比减少0.71% [6] - 盘面MA20向下，05合约期价收于MA20下方 [6] - 主力持仓主力持仓净空，空减 [6] - 预期供给端排产有所增加，需求复苏有所抬头，成本支撑有所上升，工业硅2605在8235 - 8415区间震荡 [6] 多晶硅 - 基本面供给上周产量19800吨，环比减少1.49%，3月排产为8.49万吨，较上月产量环比增加10.25%；需求端硅片、电池片、组件生产有增有减且后续或乏力，成本端N型料行业平均成本为40720元/吨，生产利润为10280元/吨 [8] - 基差3月2日，N型致密料51000元/吨，05合约基差为6970元/吨，现货升水期货 [8] - 库存周度库存为34.4万吨，环比减少1.43%，处于历史同期高位 [8] - 盘面MA20向下，05合约期价收于MA20下方 [8] - 主力持仓主力持仓净多，多增 [8] - 预期供给端排产短期有所增加，中期有望回调，需求端后续或乏力，成本支撑有所减弱，多晶硅2605在43895 - 45965区间震荡 [8] 基本面/持仓数据 工业硅行情概览 - 期货收盘价各合约有涨有跌，如01合约从8900元/吨降至8860元/吨，跌幅0.45% [15] - 现货价部分品种持平，如华东不通氧553硅维持9150元/吨 [15] - 库存周度社会库存56万吨，环比增加0.54%；样本企业库存202600吨，环比增加0.90%；主要港口库存13.8万吨，环比减少0.72% [15] - 产量/开工率周度样本企业产量31350吨，环比增加2.96%，部分地区开工率有变化，如新疆样本开工率从58.36%升至60.22% [15] - 成本利润部分产品价格和成本有变动，如日度DMC价格从13900元/吨升至14200元/吨，四川553成本从9860元/吨降至9770元/吨 [15] 多晶硅行情概览 - 期货收盘价各合约大多下跌，如01合约从47380元/吨降至46965元/吨，跌幅0.88% [17] - 硅片部分硅片价格有变化，如日度N型182mm硅片（130μm）从1.13元/片降至1.08元/片 [17] - 电池片部分电池片价格和利润有变动，如日度单晶Topcon电池片M10均价从0.44元/w降至0.43元/w，日度电池片利润 - 182mm从 - 0.006元/w升至 - 0.001元/w [17] - 组件部分组件价格持平，如日度单晶PERC组件单面 - 182mm平均价维持0.702元/w [17] - 成本和库存多晶硅行业平均成本有变化，周度总库存34.4万吨，环比减少1.43% [17]