报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国债期货价格普遍上涨，T2606合约上涨0.12%且持仓量增加，各国债期货主力合约对应CTD券的IRR处于低位无套利机会，短期市场利率涨跌不一，各关键期限国债收益率普遍下行，海外美国10Y国债收益率上行、德国和日本10Y国债收益率下行 [2] - 央行公开市场逆回购净投放190亿元，资金面转松，中东局势升级利好美元、推升通胀预期使美债收益率上行，市场资金活化程度提升，中央政策组合下央行有降准降息空间，海外局势推升避险情绪短期支撑国债期货价格，关注两会政策 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 国债期货价格普遍上涨，T2606合约上涨0.12%，持仓量有所增加 [2] - 各国债期货主力合约对应CTD券的IRR处于低位，不存在套利机会 [2] 现货市场 - 短期市场利率涨跌不一，SHIBOR7天利率下行3.4bp，DR007利率上行2.45bp，GC007利率下行4.8bp [2] - 各关键期限国债收益率普遍下行，10Y期国债收益率下行4.3bp至1.78%，长短期（10 - 2）国债收益率利差为34.68bp [2] 海外市场 - 美国10Y国债收益率上行8bp，德国10Y国债收益率下行3bp，日本10Y国债收益率下行4.5bp [2] 宏观消息 - 央行开展190亿元7天期逆回购操作，单日净投放190亿元 [3] - 外交部回应伊朗相关问题及特朗普访华情况 [3] - 外交部长王毅与多国通话，敦促停止军事行动避免局势升级 [3] - 特朗普表示对伊朗军事行动相关情况，伊朗方表示不与美国谈判 [3] - 伊朗称关闭霍尔木兹海峡，高盛和摩根大通评估其影响 [3] - 商务部回应英制裁中国企业问题，敦促英方纠正错误 [3] 行业信息 - 货币市场利率多数上行，银存间质押式回购和同业拆借加权平均利率部分期限有涨跌 [3] - 美债收益率集体上涨 [3] 评论及策略 - 国债期货价格普遍上涨，资金面转松，中东局势影响美元、通胀和美债收益率，市场资金活化程度提升 [3] - 中央政策组合下央行有降准降息空间，海外局势推升避险情绪短期支撑国债期货价格，关注两会政策 [3]