市场与风格策略核心观点 - 报告核心观点认为，美伊事件升级是近期影响全球资产价格的核心因素，地缘不确定性上行压制风险偏好，但对中国经济直接影响较小且可控，在全球风险评价上行的背景下，中国资产因国内风险评价下行仍相对占优，指数如短期出现低点无需过度担忧，震荡略强格局不会轻易改变[6] - 市场风格方面，中东地缘冲突升级加剧风险偏好从高低两端往中间走，中盘蓝筹的市场风格将会强化，投资逻辑除传统增长与通胀因素外，地缘政治、供应链韧性已日益成为资产定价的关键[6] - 未来投资机会将集中于两大主线：一是关键矿产、化工、能源和农业等保障安全的周期领域，二是代表新质生产力的科技突破方向[6] 行业策略：农业 - 地缘因素扰动背景下，大宗商品涨价预期已传导至农业，天然橡胶作为合成胶的替代品也承接了涨价预期，伊朗冲突升级下情绪端的胶价上行动力仍然充足[6] - 从品种基本面来看，当前粮价上行趋势已确立，种植&种业基本面向好，大种植投资机会凸显[6] - 国内农业企业有望通过出海打开成长上限，东南亚、非洲等地区对生活水平改善的需求持续上升，为农牧企业提供了广阔的市场空间，核心竞争优势突出、产业链布局完善、本土化进程迅速以及配套服务跟进完备的企业，有望以更快的速度兑现海外业绩增量[6] - 报告提及的相关公司包括海南橡胶(买入)、隆平高科(买入)、牧原股份(买入)、海大集团(买入)、圣农发展(买入)[6] 主题策略：光伏 - 工业和信息化部等六部门近日联合发布《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》，明确未来一段时期光伏组件综合利用的发展目标、攻坚有价组分提纯等核心技术，并从行业规范、金融支持等多维度出台配套措施，推动光伏产业构建绿色循环发展体系[6] - 随着政策落地实施，废旧光伏组件有望从“废弃物”转变为“城市矿产”，光伏组件综合利用产业将迎来发展机遇[6]