报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美伊冲突及美国一系列政策使全球经济面临巨大不确定性，已越过顶部开始下行，各类资产受冲击，投资者需警惕市场波动 [2][3] 相关目录总结 重要资讯 - 特朗普誓言在伊朗问题上“不惜代价”，军事行动可能持续4至5周，不排除派地面部队 [1] - 伊朗关闭霍尔木兹海峡，打击通过船只，理论上每日1500万至1850万桶原油供应受阻，占全球10% [1] - 美伊战争致卡塔尔LNG生产停摆、海峡封锁，亚洲天然气价单日涨超50%，供应缺口1200亿立方米 [1] - 韩国股市周二跌近8%，芯片巨头领跌，KOSPI200指数期货触发熔断，日本股市跌超1700点 [1] - 通胀担忧主导全球固收市场，全球债券指标单日跌0.8%，“滞胀之风”席卷全球经济 [1] - 美伊冲突使美元涨势，高盛建议增持美元、日元和黄金构建防御组合 [1] - 私募信贷行业赎回压力加剧，黑石旗下基金一季度赎回比例7.9%，突破预警上限 [1] - “新债王”冈拉克警告美元面临拐点，建议逃离美股，私募信贷面临波动清洗 [1] 全球经济逻辑 - 特朗普在伊朗问题态度强硬，伊朗攻击军事基地、封锁海峡，对冲基金快速净卖出美股 [2] - 摩根大通、桥水基金、野村等机构对市场发出警告，美联储政策不确定性或引发市场趋势变化 [2] - 美国发布战略调整经济关系，消费者K型分化加剧，资金从科技股转向防御板块 [2] 资产影响 - 美国回归门罗主义对大类资产产生深远影响，美联储货币政策转向收缩权益类资产流动性 [3] - 纳指击穿半年线，AI替代或诱发抛售，美股下跌影响美国消费 [3]