市场回顾与短期展望 - 恒生指数短期技术支撑位参考25,500点，若失守去年12月底低点25,554点，可能进一步下探25,000点[2] - 市场短期受多重阴霾笼罩，包括美伊紧张局势升级、美国前总统特朗普可能通过其他途径加征关税、以及全国两会即将举行带来的政策不确定性[2] - 港股进入业绩期，需关注商品价格上涨可能给企业盈利带来的压力，企业业绩及展望将影响大市表现[2] 宏观与市场数据 - 美国货币政策：美联储1月维持利率不变，对经济判断趋正面，暗示对利率调整采取更审慎立场，市场普遍预期待鲍威尔5月任期届满后才有望再次降息[5] - 地缘政治与商品市场：美伊冲突影响石油供应，刺激油价急升，引发通胀担忧，可能限制进一步降息空间[5]。资金流入避险资产带动金价上升，但OPEC+同意4月增产，供过于求格局料限制国际油价中长期反弹空间[5] - 全球市场表现：恒生指数收报25,768点，下跌1.12%；恒生科技指数收报4,877点，下跌2.26%；上证综合指数收报4,123点，下跌1.43%[6] - 商品与外汇：纽约期油收报74.56美元，上涨4.67%；黄金收报5,088.83美元，下跌4.38%；美元指数收报99.05，上涨0.67%[6] - 港股成交：恒指周二(3日)成交额增加至3,705亿港元，北水净流入61亿港元[7] 行业与板块焦点 - 石油股：伊朗报复行动扰乱原油供应，预计油价将继续反弹[8] - 航运股：美伊冲突可能推高运费，波罗的海干散货运指数持续上升[8] - AI与半导体股：AI大模型密集升级，推动半导体行业高速增长[8] - 智能手机行业：Omdia报告显示，2025年全球智能手机出货量达12.5亿部，同比增长2%，为2021年以来新高。华为以17%的份额位居2025年中国市场出货量榜首[9] 重点公司动态 - 太平洋航运(2343)：2025年股东应占盈利为5817.2万美元，同比下降55.83%。公司宣布拟实施上限为4000万美元的股份回购计划[5][13] - ASMPT(0522)：2025年股东应占溢利为9.02亿港元，同比上升1.61倍。派发末期股息及特别股息合计每股1.13港元。新增订单总额为144.78亿港元，增长21.7%[11] - 创科实业(0669)：2025年盈利为11.98亿美元，同比上升6.83%，创历史新高。董事会计划在未来18个月内执行规模最多达5亿美元的股份回购[12] - 苹果公司：发布搭载M5芯片的新一代MacBook Air，起始存储翻倍至512GB，将于3月11日正式发售[11] - 华为：公司高管表示，大模型与AI应用成熟可望让运营商重构主营业务，推动从“数据管道”向“价值服务平台”跃迁[11] - 阿里巴巴(9988)：旗下阿里桌面Agent QoderWork全面开放；其开源的Qwen3.5系列模型获马斯克点赞[11] - 美團(3690)：旗下Tabbit AI浏览器被指抄袭代码，相关团队已移除涉事项目[11] - 中国移动(0941)：发布全球首套超百T智算互联路由器样机，吞吐量达115.2Tbps[11] - 英矽智能(3696)：已试点推出自动化AI业务拓展平台Automated Partnering System[11] - 长和(0001)：据报出售全球港口资产的交易有望继续推进，但交易不涉及两个巴拿马港口，改为集中讨论41个港口的协议[13] - 中国生物制药(1177)：与Sanofi就JAK/ROCK抑制剂罗伐昔替尼订立全球独家授权协议，有权获得1.35亿美元首付款及最高13.95亿美元的潜在里程碑付款[13] - 蔚来(9866)：宣布“ES9技术发布会”将于4月9日举行[12] - 地平线机器人(9660)：其HSD全场景智驾方案首搭iCAR V27，搭载单颗算力560TOPS的征程6P芯片[12] - 碧桂园(2007)：2026年2月合同销售金额约22.3亿元人民币，同比减少3.04%[14] - 雅居乐集团(3383)：2026年2月预售金额合计约6.1亿元人民币，同比减少28.24%[14] 宏观政策与行业趋势 - 中美关系：据报中美贸易谈判代表拟于3月中旬在巴黎会晤，讨论可能促成的商业协议，内容或包括中国购买波音飞机、采购美国大豆等[9] - 中国金融数据：2026年1月政府债券净融资9,763.9亿元人民币，同比增加2,831.3亿元。1月末上海黄金交易所黄金成交量5,970.2吨，同比增长18.6%[9] - AI应用竞争：Quest Mobile报告显示，2025年12月AI原生App月活跃用户排名中，字节跳动的豆包以2.27亿位居第一，DeepSeek以1.36亿位居第二[9] - A股交易时间改革：有全国人大代表建议分步延长A股交易时间，第一阶段将下午闭市延至4时，与港股同步[9] - 欧央行通胀：欧元区2月CPI同比上涨1.9%，高于1月的1.7%及市场预期；核心CPI同比升至2.4%[10]