报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 分组1：期货合约价格及价差 - I05合约今日收盘价753.5元，较上日收盘价754.5元下降1.0元；I09合约今日收盘价733.0元，较上日收盘价733.5元下降0.5元；I01合约今日收盘价719.5元，较上日收盘价721.5元下降2.0元 [2] - I05 - I09合约今日价差20.5元，较上日价差21.0元下降0.5元；I09 - I01合约今日价差13.5元，较上日价差12.0元上升1.5元；I01 - I05合约今日价差 - 34.0元，较上日价差 - 33.0元下降1.0元 [2] 分组2：基差数据 - 卡粉今日价格885元，较上日价格886元下降1.0元，今日基差90元，与上日基差持平；BRBF今日价格777元，较上日价格778元下降1.0元，今日基差47元，与上日基差持平 [6] - 纽曼粉今日价格749元，较上日价格750元下降1.0元，今日基差30元，与上日基差持平；PB粉今日价格753元，较上日价格754元下降1.0元，今日基差45元，与上日基差持平 [6] - 麦克粉今日价格744元，较上日价格745元下降1.0元，今日基差49元，与上日基差持平；罗伊山粉今日价格740元，较上日价格741元下降1.0元，今日基差56元，与上日基差持平 [6] - 金布巴粉61%今日价格706元，较上日价格707元下降1.0元，今日基差29元，与上日基差持平；FMG混合粉今日价格688元，较上日价格693元下降5.0元，今日基差62元，较上日基差66元下降4元 [6] - 超特粉今日价格642元，较上日价格645元下降3.0元，今日基差104元，较上日基差106元下降2元；河钢精粉今日价格920元，与上日价格持平，今日基差129元，较上日基差128元上升1元 [6] - 鞍钢精粉今日价格811元，与上日价格持平，今日基差28元，较上日基差27元上升1元；卡拉拉精粉今日价格853元，较上日价格850元上升3.0元，今日基差119元，较上日基差114元上升4元 [6] - 本钢精粉今日价格875元，与上日价格持平，今日基差128元，较上日基差127元上升1元；IOC6今日价格713元，较上日价格714元下降1.0元，今日基差25元，与上日基差持平 [6] - KUMBA今日价格812元，较上日价格813元下降1.0元，今日基差64元，与上日基差持平；乌克兰精粉今日价格853元，较上日价格850元上升3.0元，今日基差74元，较上日基差69元上升4元 [6] - 太钢精粉今日价格890元，与上日价格持平，今日基差14元，较上日基差13元上升1元；马钢精粉今日价格910元，与上日价格持平，今日基差 - 18元，较上日基差 - 19元上升1元 [6] - 五矿标准粉今日价格766元，较上日价格767元下降1.0元，今日基差70元，与上日基差持平；SP10粉今日价格679元，较上日价格680元下降1.0元，今日基差58元，与上日基差持平 [6] 分组3：铁矿石期货规则调整 - 可交割品种增加4个，本钢精粉、IOC6、KUMBA、乌克兰精粉，品牌升贴水均为0，自I2202合约实行 [13] - 新规则中只有PB粉、BRBF和卡拉加斯粉品牌升贴水为15元/吨，其余可交割品牌升贴水为0元/吨 [13] - 铁品位指标允许范围调整为大于等于56%，除铁元素外，二氧化硅、三氧化二铝、磷、硫允许范围分别小于等于8.5%、3.5%、0.15%、0.2%，且对指标对应质量升贴水做更详细划分 [13] - 引入X动态调整铁元素指标升贴水值，X数值半年确定一次，公布时间为每年3月和9月最后1个交易日，现目前计算X = 1.5 [13] - 增加太钢精粉、马钢精粉、五矿标准粉、SP10粉为可交割品牌，品牌升贴水均为0元/吨 [13] - 调整后的可交割品牌及其升贴水适用于I2312及以后合约，自I2311合约最后交割日后第1个交易日起，按调整后的可交割品牌及升贴水办理铁矿石期货标准仓单注册 [14] 分组4：品种价差数据 - PB块 - PB粉今日值112.0元，较上日值110.0元上升2.0元；PB粉 - 混合粉今日值65.0元，较上日值61.0元上升4.0元 [15] - 纽曼块 - 纽曼粉今日值116.0元，较上日值114.0元上升2.0元；PB粉 - 超特粉今日值111.0元，较上日值109.0元上升2.0元 [15] - 卡粉 - 纽曼粉今日值136.0元，与上日值持平；卡粉 - PB粉今日值132.0元，与上日值持平 [15] - 卡粉 - 金布巴粉今日值179.0元，与上日值持平；卡粉 - 麦克粉今日值141.0元，与上日值持平 [15] - BRBF - PB粉今日值24.0元，与上日值持平；PB粉 - 麦克粉今日值9.0元，与上日值持平 [15] - PB粉 - 金布巴粉今日值47.0元，与上日值持平；PB粉 - 印粉61%今日值58.0元，与上日值持平 [15] - 纽曼粉 - PB粉今日值 - 4.0元，与上日值持平；混合粉 - 超特粉今日值46.0元，较上日值48.0元下降2.0元 [15] - 金布巴 - 超特粉今日值64.0元，较上日值62.0元上升2.0元；金布巴 - 混合粉今日值18.0元，较上日值14.0元上升4.0元 [15] - 迁安精粉 - 卡粉今日值63.0元，较上日值56.0元上升7.0元；迁安球团 - 迁精粉今日值142.0元，较上日值148.0元下降6.0元 [15] - PB粉 - 迁安精粉今日值195.0元，较上日值188.0元上升7.0元；卡粉 + 超特 - 2 * PB粉今日值10.5元，较上日值11.5元下降1.0元 [15] - PB块 - 迁安球团今日值 - 225.0元，较上日值 - 226.0元上升1.0元 [15] 分组5：黑色研究团队 - 邱跃成现任光大期货研究所所长助理兼黑色研究总监，有近20年钢铁行业现货贸易、研究咨询工作经验 [24] - 张笑金现任光大期货研究所资源品研究总监，是郑州商品交易所动力煤培训师等 [24] - 柳浠现任光大期货研究所黑色研究员，擅长基于产业链数据的基本面供需分析 [24] - 张春杰现任光大期货研究所黑色研究员，曾任职投资公司和期现贸易公司，通过CFA二级考试 [24]