报告行业投资评级 - 全球经济投资评级为向下 [1] 报告的核心观点 - 受中东冲突、AI冲击等因素影响，全球经济面临巨大不确定性，美股承压，通胀风险上升，市场或迎来“痛苦期”，全球经济已越过顶部区域开始下行 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 重要资讯 - 伊朗宣称做好“长期战争”准备，拒绝谈判，执行系统性打击方案向美国和以色列施压 [1] - 沙特国家石油公司研究将更多原油货运改由延布港口装运，拥有日输送能力达500万桶的管道 [1] - 华尔街策略师警告美股至少需下跌10%至15%才能触动华盛顿，高盛分析师称美股“三大支柱”面临崩塌风险，若油价持续上涨，5月美国CPI恐重返3.0% [1] - 索罗斯基金首席投资官警告市场面临巨大不确定性，投资者将迎来18 - 24个月的“痛苦期”，AI引发的软件业违约担忧波及私募信贷 [1] - 美国汽油均价突破3.1美元/加仑，分析师预计复活节周日汽油价格将升至3.25至3.50美元，滞胀风险并非不可能 [1] - Blue Owl股价周二跌破10美元上市发行价，过去12个月累计暴跌约50%，公司关闭赎回通道并出售资产，引发私募巨头股价集体下挫 [1] - 自上周五以来，日元兑美元下跌约1%，疲软原因包括国内财政政策不确定性、波动性上升、能源价格上行削减对日央行加息预期 [1] 全球经济逻辑 - 特朗普宣布为油轮提供战争保险并派海军护航，市场流动性风险有所缓和，但伊朗攻击军事基地、封锁海峡，宣称做好“长期战争”准备 [2] - 对冲基金本月迄今以去年3月以来最快速度净卖出美股，摩根大通CEO警告信贷周期逆转将引发意外违约潮 [2] - 桥水基金创始人达利欧称世界正处在“资本战争”边缘，美联储候任主席沃什的缩表政策预期对资产产生负向冲击 [2] - 美国抓捕委内瑞拉总统、强购格陵兰岛，全球政治秩序混乱，对全球经济造成巨大不确定性 [2] - 野村表示美联储不确定性预计在2026年7 - 11月集中爆发，市场可能出现“逃离美国资产”趋势 [2] - 高盛分析师称拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机前预警信号相似 [2] - 美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，调整与中国经济关系，重振美国经济自主地位 [2] - 美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，资金从科技股转向防御板块，投资者需警惕后续剧烈波动 [2] 其他影响 - 美国回归门罗主义将对大类资产产生颠覆式深远影响 [3] - 沃什的降息 + 缩表组合表明美联储货币政策重大转向，对权益类资产产生流动性收缩预期 [3] - 纳指再度击穿半年线，AI替代及中东局势可能诱发新一轮大规模抛售，美股下跌或对美国消费产生重大负面影响 [3]