报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美以伊冲突影响范围与持续性超预期，市场风险偏好受打压，A股放量下跌，恐慌情绪释放后股指走势将回归国内基本面，市场或阶段性反弹，两会后需警惕政策利好出尽行情反转，冲突持续或压制美股并影响A股情绪，短期避险板块受青睐，中期看好与新质生产力相关的IC、IM相对表现 [6][9] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与后市展望 行情回顾 - 美以伊冲突致全球资本市场大幅波动，A股首个交易日低开反弹后回落，今日缩量下跌，上证指数跌破4100点，沪深300、上证50、中证500、中证1000收盘分别下跌1.14%、1.33%、0.39%、0.59%，IF、IH、IC、IM主力合约分别收跌1.30%、1.55%、0.57%、0.80%，期货表现弱于现货 [6] 后市展望 - 国内政策端，全国两会3月3日召开，为资本市场提供宽松稳定环境，市场期待财政赤字率、新基建投资等政策；企业层面，3月起进入年报与一季报披露期，部分业绩确定性强的板块或迎“盈利驱动”行情，但需警惕预期差波动；流动性方面，2月国家队资金离场放缓，两融余额维持高位，恐慌下跌阶段成交放量，情绪修复后成交预计缩量 [8] 行业要闻 - 高盛股票策略师称，中东紧张局势升温、投资者重新评估人工智能资本开支风险，全球股市短期内或回调，但全面熊市概率低，当前估值高使市场易受回调冲击，调整或提供买入机会，下跌风险有限，强劲经济增长、稳健企业盈利和健康私营部门资产负债表有助于缓冲系统性风险，建议分散配置提高风险调整后回报 [27]