报告行业投资评级 - 行业投资评级：增持 [4] 报告核心观点 - 两会热议人形机器人，宝马、三星等全球巨头加速人形机器人工厂端应用落地，国内企业融资与技术突破不断，产业全面提速 [2][4] - 人形机器人产业正处于爆发前夜的关键战略窗口期，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的又一颠覆性产品 [4][7] - 从供应链角度看，除机器人整机厂商外，包括电机、减速器、传感器、丝杠等在内的机器人关键零部件应重点关注，相应的国内供应商有望长期受益 [4][14] 行业新闻及公司动态总结 - 海外巨头加速应用落地： - 宝马在德国莱比锡工厂首次引入瑞典海克斯康的AEON人形机器人，用于电动车高压电池制造与零部件装配，该机器人身高1.65米，重60公斤，配备22个传感器 [4][6] - 三星电子宣布启动全球制造业务AI转型计划，目标于2030年实现全部工厂升级为“AI驱动工厂”，核心包括部署数字孪生系统、专用AI智能体及人形机器人，并计划在2026年MWC大会展示成果 [4][7] - 国内政策与企业动态： - 2026年两会期间，全国人大首场新闻发布会专门解读人形机器人科技创新规划，强调其跨学科、跨领域融合特性及全球协作重要性 [4][7] - 企业家雷军、何小鹏在两会期间积极建言，呼吁加快核心技术攻关、完善产业配套、推动商业化落地 [4][7] - 荣耀在2026年MWC大会上推出首款具身智能人形机器人，成为全球首家正式入局消费级人形机器人市场的手机企业 [4][8] - 北京通用人工智能研究院、宇树科技等机构联合推出OmniXtreme通用极限动作机器人策略，在机器人运动控制、环境感知等核心技术上实现新突破 [8] 投融资动态总结 - 国内投融资持续升温，大额融资频现： - 优理奇机器人完成近3亿元新一轮股权融资 [4][11] - 松延动力累计完成近10亿元B轮融资 [4][11] - 银河通用机器人获得25亿元新一轮融资，累计融资额位居国内具身智能领域首位 [4][11] - 星动纪元完成10亿元战略轮融资，企业估值突破百亿元 [4][11] 投资建议总结 - 市场表现：上周（2026/3/2-2026/3/6）机器人板块相关公司成交金额为8103亿元，在全部A股周度成交金额中占比约4.5%，环比有所下降 [13] - 板块走势：周度机器人板块重点公司涨少跌多，跌幅最大的为津上机床中国（-14.65%），涨幅最大的为博众精工（+5.13%） [14] - 重点关注领域及标的：报告建议重点关注机器人整机厂及核心零部件供应商，并列出具体推荐及关注标的 [4][15] - 执行器和电机：推荐兆威机电、鸣志电器；相关标的为伟创电气、步科股份、汇川技术 - 减速器：相关标的为绿的谐波、科达利、蓝黛科技、瑞迪智驱、豪能股份、中大力德 - 丝杠类：推荐恒立液压；相关标的为浙江荣泰、贝斯特、北特科技、双林股份、震裕科技 - 传感器：推荐安培龙、汉威科技、东华测试 - 编码器：相关标的为峰岹科技、亚普股份 - 关节铰链：推荐长盈精密 - 结构件：相关标的为宁波华翔 - 整机：推荐优必选、杭叉集团 - 设备类：推荐津上机床中国、博众精工、科瑞技术