行业投资评级 - 报告对计算机行业维持“推荐”评级 [3] 报告核心观点 - OpenClaw已成为GitHub历史上增速最快的开源软件项目，其火爆导致智能体AI（Agentic AI）的Token消耗量激增约1000倍，制造了“算力真空” [1][6][12] - 国产大模型在OpenClaw调用中表现突出，近30天调用量排名前五和前十的大模型中，分别有3个和4个为国产模型 [6][13] - OpenAI发布首款原生具备电脑操作能力的通用大模型GPT-5.4，能力全面超越前代 [6][16][17] - 字节Seedance 2.0公布定价标准，视频生成服务根据是否包含视频输入定价不同，凸显算力消耗差异 [6][19] - 算力云服务是当前最确定的投资方向，云厂商提价背后的需求逻辑正在强化 [1][6][20] 一周科技热点更新总结 1、OpenClaw持续火爆 - OpenClaw是GitHub历史上增速最快的开源软件项目，截至2026年3月8日星标数超过27.7k，超越React成为“非聚合类软件”星标榜首，这一过程用时不到4个月 [9] - 该项目在GitHub上吸引了超过900名开发者贡献代码，Discord社区实时在线人数达1.8万 [9] - 英伟达CEO黄仁勋高度评价OpenClaw，称其为“我们这个时代最重要的软件发布”，并指出智能体AI导致Token消耗量激增约1000倍，制造了“算力真空” [6][12] 2、OpenAI GPT-5.4发布 - OpenAI于3月6日发布GPT-5.4，包括GPT-5.4 Thinking和GPT-5.4 Pro两个版本，官方称其为迄今能力最强、效率最高的专业工作前沿模型 [6][16] - GPT-5.4是OpenAI首款原生具备电脑操作能力的通用大模型，可依据屏幕画面自主执行键鼠指令，跨设备、应用完成复杂工作流，支持最高100万token上下文 [6][17] - 在多项基准测试中，GPT-5.4全面超越前代模型，例如在GDPval（知识工作能力）测试中得分为83.00%，高于GPT-5.3-Codex的70.90% [17][18] - API定价方面，GPT-5.4每百万输入/输出token分别为2.5美元和15美元；GPT-5.4 Pro每百万输入/输出token分别为30美元和180美元 [16] 3、Seedance 2.0公布定价标准 - 字节Seedance 2.0定价标准公布：包含视频输入为28元/百万tokens，不含视频输入为46元/百万tokens [6][19] - 生成一条15秒视频需消耗30.888万tokens，若不含视频输入（即纯生视频），单条15秒视频成本为15元，折合每秒1元 [6][19] - 价格差异源于服务内容不同，不含视频输入的纯生视频会消耗更多算力 [6][19] 市场表现回顾 - 2026年3月第一周，计算机板块下跌5.29% [21] - 周涨幅前五个股为：科远智慧（+17.64%）、中科星图（+15.21%）、华是科技（+12.87%）、南网科技（+9.98%）、ST迪威迅（+9.84%） [22] - 周换手率前五个股为：华胜天成（176.63%）、海峡创新（135.90%）、首都在线（114.64%）、御银股份（110.99%）、依米康（109.20%） [22] 行业规模与指数表现 - 行业涵盖股票285只，占市场总数5.5%；总市值4320.4十亿元，流通市值3818.2十亿元，分别占市场3.8%和3.7% [3] - 行业指数近1个月绝对表现-1.1%，相对沪深300指数表现-1.5%；近6个月绝对表现+8.6%，相对表现+4.1%；近12个月绝对表现+10.0%，相对表现-7.8% [5] 投资建议 - 算力云服务是最确定方向，云厂提价背后的需求逻辑正在强化，重点关注协创数据、宏景科技、阿里巴巴 [6][20] - 建议持续关注国产算力，包括GPU公司海光信息、寒武纪，华为系公司云天励飞、智微智能，字节系公司润泽科技、东阳光 [6][20] - 此外，关注网宿科技、东方国信、深信服、品高股份、首都在线、光环新网、优刻得、并行科技、金山云等 [6][20]