报告行业投资评级 - 推荐 维持评级 [5] 报告核心观点 - 特斯拉第三代Optimus人形机器人即将发布，有望推动具身智能产业加速发展，成为实现通用人工智能的重要载体 [13][14] - 政策与产业共振，国内具身智能在“大脑”（AI模型）和世界模型领域取得重要进展，发展前景可期 [26][28] - 投资建议围绕具身智能产业链展开，重点关注相关细分领域及公司 [4][34] 根据目录总结 1 具身智能 - 特斯拉Optimus V3进展：特斯拉官宣第三代Optimus人形机器人将于2026年第一季度亮相，是首个面向大规模生产的通用型产品，能通过观察学习新技能，远期目标年产百万台，规模化后单台成本预计控制在2万美元 [13] - 产能与训练规划：马斯克表示，Optimus第3代年产能目标100万台，第4代目标1000万台，并计划部署至少1万台甚至2-3万台进行真实场景下的自对弈训练 [14] - 与SpaceX协同：Optimus与星舰发展密切相关，2026年火星任务将搭载Optimus机器人，用于测试关键技术，为后续人类任务铺路，至2033年预计有多达500艘Starship火箭着陆火星 [17][18] - 英伟达布局：英伟达推出开源物理AI世界基础模型Cosmos，基于海量视频、驾驶/机器人数据及3D模拟预训练，旨在解决物理世界数据短板问题，并以Isaac平台+GR00T模型为核心构建机器人生态 [23][24][25] - 国内政策支持：《2026年政府工作报告》将具身智能列为未来产业重点培育领域 [26] - 国内技术进展： - 阿里达摩院发布RynnVLA-002模型，将视觉-语言-动作模型与世界模型统一，在LIBERO仿真基准测试中无预训练成功率高达97.4% [26][28] - 极佳视界开源具身世界模型GigaWorld-0，将世界模型生成数据在VLA训练中占比提升至90%，使模型在三大泛化维度上性能提升近300% [28] - 智元具身研究中心推出GenieReasoner系统，在ERIQ Benchmark的15个子任务中刷新性能SOTA纪录，平均推理准确率大幅提升并超过顶级闭源模型 [31][33] - 产业合作案例：通智科技与宇树科技合作，打造“智脑-智体-场景生态”全链路具身智能解决方案 [33] 2 行业新闻 - 高通AI可穿戴：高通在MWC 2026上以骁龙平台为核心打造全栈式个人AI解决方案，推动AI赋能XR、可穿戴等终端 [35] - 英伟达投资光学：英伟达向Lumentum和Coherent各注资20亿美元，总投资40亿美元，聚焦硅光子、光互连与先进封装技术研发 [36] - 烽火通信AI服务器：烽火通信在MWC发布G6201 V5与G420K V2两款AI服务器，分别主打高负载推理和全能训练 [37] - 视频生成成本：火山引擎Seedance2.0价格公布，以纯生成模式核算，生成15秒视频单条成本约15元，进入“秒元时代” [38] 3 公司新闻 - 中科创达：截至2026年2月28日，公司累计回购股份78.26万股，占总股本0.17%，使用资金4329.96万元 [3][39] - 银信科技：控股股东一致行动人减持计划期限届满，未减持公司股份 [3][39] - 辰安科技：非公开发行股票获国资委批复，拟发行不超过6979.1291万股，募资不超过14.19亿元，控股股东及实控人将变更 [40] - 恒华科技：公司中标“隆化县100MW风电项目设计采购施工总承包（EPC）”项目 [41] 4 本周市场回顾 - 指数表现：本周（03.02-03.06），沪深300指数下跌1.07%，中小板指数下跌1.76%，创业板指数下跌2.45%，计算机（中信）板块下跌5.48% [1][42] - 个股涨跌： - 涨幅前五：华如科技（+33.23%）、南网数字（+26.53%）、科远智慧（+17.64%）、中科星图（+15.21%）、华是科技（+12.87%） [1][47] - 跌幅前五：杰创智能（-13.96%）、光环新网（-14.73%）、容知日新（-18.21%）、ST达华（-18.57%）、ST国华（-22.61%） [1][47]