报告行业投资评级 * 行业评级：报告未明确给出对“电力设备及新能源”行业的整体投资评级，但报告内容对多个细分领域给出了积极的观点和建议 [1][2][3][4][15][17][18][19][20][21][22][23][24][25] 报告的核心观点 * 光伏：上游硅料、硅片、电池片价格承压下行，但组件价格出现上涨，市场关注供给侧改革下的产业链涨价机会、新技术带来的成长性机会、钙钛矿产业化机会以及太空光伏等新方向 [1][15][16][17] * 风电与电网：欧洲天然气价格暴涨有望加速欧洲海风发展，中国产业链出海机会显现；美国因AI用电需求激增和电网老化，正进行大规模电网投资，为国内相关企业带来市场准入和出海机遇 [2][18][19][20][21] * 氢能与储能：“十五五”期间氢能产业将获得更强政策支持，国内绿氢产能已实现翻番式增长；2026年初国内新型储能新增装机同比大幅增长，大储方向增长确定性高 [3][22][23] * 新能源车：比亚迪发布第二代刀片电池，在能量密度、快充和安全性能上实现突破；电池行业排产创新高，在容量电价、以旧换新政策及新技术驱动下，2026年需求预计保持韧性 [4][24] 根据相关目录分别进行总结 一、行情回顾 * 2026年3月2日至3月6日，电力设备新能源板块（中信）上涨2.2%，2026年以来累计上涨10.9% [11] * 同期细分板块表现分化：光伏设备（申万）下跌4.47%，风电设备（申万）下跌1.37%，电池（申万）下跌4.34%，电网设备（申万）上涨4.90% [13][14] 二、本周核心观点 2.1 新能源发电 * 2.1.1 光伏 * 上游价格回落：硅料无新单，致密复投料价格降至44-53元/kg；N型G10L单晶硅片成交均价1.07元/片，环比下跌2.73%；N型电池片（183N、210N）均价降至0.42元/瓦 [15][16] * 组件价格上涨：TOPCon国内分布式均价上涨3分至0.79元/瓦，集中式均价上涨1分至0.70元/瓦，整体均价升至0.763元/瓦 [1][16] * 投资关注点：1) 供给侧改革下的产业链涨价机会，关注通威股份、协鑫科技等；2) 新技术带来的中长期成长机会，关注迈为股份、爱旭股份等；3) 钙钛矿GW级产业化机会，关注金晶科技、捷佳伟创等；4) 太空光伏机会，关注拉普拉斯、奥特维等 [1][17] * 2.1.2 风电&电网 * 欧洲海风加速：欧洲天然气价格两日涨超100%，报62.5欧元/MWh，有望加速欧洲以风电替代天然气，利好中国海风产业链出海 [2][18] * 美国电网投资巨大：美国三大区域电网运营商获批总计750亿美元输电扩容项目，以应对AI带来的用电需求及老旧电网更新需求 [2][20] * 国内产业链机会：美国本土电力设备产能紧张，国内产业链在特定耗材与零部件环节的准入条件可能放宽 [2][21] * 投资关注点： * 风电：关注主机（金风科技、运达股份等）、单桩（大金重工、天顺风能等）、海缆（东方电缆、中天科技等）、零部件（金雷股份、新强联等）环节 [19] * 电网：关注安靠智电、神马电力、思源电气、金盘科技等 [21] * 2.1.3 氢能&储能 * 氢能：“十五五”期间政策支持力度将加大；截至2025年底，国内可再生能源制氢项目累计建成产能超25万吨/年，同比翻番式增长；关注设备厂商如双良节能、华电重工及压缩机头部企业开山股份、冰轮环境 [3][22] * 储能：2026年1-2月国内新型储能新增装机9.51GW/24.18GWh，规模同比增长182.07%（功率）/472.06%（容量）；建议关注国内外增速确定性高的大储方向，如阳光电源、阿特斯、海博思创等 [3][23] 2.2 新能源车 * 比亚迪发布新技术：第二代刀片电池采用磷酸锰铁锂正极和硅碳负极（储电能力为传统石墨的4倍），能量密度比第一代提升5%以上，搭载车型续航可达1036公里；快充方面，5分钟电量可从10% 充至70%，9分钟可从10% 充至97% [4][24] * 行业需求保持韧性：2026年3月样本电池预排产环比增长21.6%，同比增长33.7%，创单月排产历史新高；在容量电价机制、以旧换新政策及新技术驱动下，预计2026年电池行业需求保持韧性 [4][24] * 投资关注点：关注电池环节（宁德时代、亿纬锂能等）、中游材料环节（科达利、恩捷股份等）、固态电池环节（容百科技、先导智能等）、钠电池环节（容百科技、万顺新材等）相关公司 [25] 三、光伏产业链价格动态 * 报告提供了截至2026年3月4日的详细光伏产业链价格数据表，包括多晶硅、N型硅片、电池片及组件的现货价格和涨跌幅 [27] 四、一周重要新闻 * 新能源汽车：江苏张家港10.1亿元锂电项目、甘肃31.35亿元磷酸铁锂项目、广州120亿元锂电池项目开工或投产；天赐材料28万吨六氟磷酸锂项目进展 [28][30][31] * 光伏：华能新疆1GW光伏治沙EPC中标单价1.912元/W；山西1.3GW绿电直连项目获批；华电8GW组件集采公示结果；2026年政府工作报告强调发展绿色低碳经济 [28][32][33] * 风电：华能广东1GW海上风电项目、华电甘肃1.9GW大基地项目公示中标候选人；陕西公布第一批445MW“驭风行动”项目清单；中国中煤招标645.35MW风电机组 [28][34][36] * 储能：华电12GWh磷酸铁锂储能系统框架采购开标，单价介于0.4999-0.5458元/Wh；南源储能2GWh电芯框架集采开标；宁夏24MW/48MWh储能项目设备采购单价介于0.6801-0.7452元/Wh；内蒙古10GW新型储能电池项目废标 [28][37][38][39] * 公司新闻：永太科技拟投资5亿元建年产20万吨电解液项目；奥特维子公司签订2.28亿元设备合同；三星医疗子公司签订1.17亿欧元（约9.49亿人民币）海外变压器合同等 [28][39][40][41]