报告投资评级 - 行业投资评级：看好（首次）[8] 报告核心观点 - 核心观点：以OpenClaw和Seedance 2.0为代表的人工智能应用产品热度高涨，带动算力需求激增，同时海内外云厂商相继提价，验证了下游需求的旺盛，建议继续重视AI基础设施（AI Infra）领域的投资机会[4][5][6][7] 根据目录总结 周观点：OpenClaw高热度持续，继续重视AI Infra投资机会 - OpenClaw引发热潮与算力需求激增：开源AI助手OpenClaw引发广泛关注，腾讯云工程师提供免费安装教学时出现近千人排队现象，并催生出“上门安装”服务（价格300-1000元/次，最常见500元/次）和“远程安装”服务（50-100元/次）[4][11]。该应用已获得腾讯云、阿里云、华为云等国内主流云厂商支持，其工作模式从“人机对话”升级为“机器自循环”，单次任务可能消耗数十万至数百万Token，带动海量算力需求[4][11] - Seedance 2.0商业化驱动算力需求：字节跳动的视频生成模型Seedance 2.0上线后，即梦AI平台频繁出现服务器过载，任务排队人数超千人，预计等待时间长达3小时[5][12]。该模型于3月4日公布标准定价，包含视频输入为28元/百万tokens，不含视频输入为46元/百万tokens[5][12]。生成一条15秒视频需消耗30.888万tokens，若不含视频输入，单条视频成本约15元，折合每秒1元[12][24][25]。定价公布标志着其正式迈入商业化，有望进一步驱动算力需求[5][12] - 云厂商提价验证需求旺盛：2026年1月，亚马逊云科技（AWS）将其EC2机器学习容量块价格上调约15%，例如p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元[6][13]。谷歌云宣布自2026年5月1日起调整部分数据传输价格，其中北美地区价格翻倍[6][13]。2月，国内网宿科技、Ucloud也相继发布涨价函，验证了下游算力需求的旺盛[6][13] 公司动态 - 业绩快报/预告： - 中控技术：预计2026年1-2月实现营业收入52,000万元至62,000万元，同比增长20.59%至43.78%；预计归母净利润为-7,400万元至-6,200万元，同比减亏32.95%至43.82%[16] - 高新发展：2025年度预计实现营业收入500,182.85万元，同比下降29.82%；预计归母净利润11,476.15万元，同比增长87.00%；预计扣非净利润6,180.73万元，同比增长281.19%[16] - 重大合同： - 通行宝：控股孙公司作为联合体成员，签署沛县至丰县高速公路相关合同，合同总金额337,749.51万元，其中该公司承担部分工作量约8,477.51万元[17] - 恒华科技：中标隆化县100MW风电项目EPC总承包，中标金额6.3亿元[17] - 和仁科技：中标江北区人民医院新建工程信息化软件系统采购项目，中标金额8.38亿元[17] - 投资和并购： - 东华软件：拟以自有资金30,000万元投资设立全资子公司“广西东河智能技术有限公司”[18][21] - 淳中科技：拟以自有资金4,085.18万元受让同方工业信息技术有限公司2,880万股股份，占其总股本的24%[18] - 其他公告： - 辰安科技：非公开发行A股股份方案获国务院国资委批复，原则同意公司非公开发行不超过6,979.1291万股A股股份，募集资金不超过14.19亿元[22] - 佳缘科技：初步确定询价转让价格为43.59元/股[21] - 华胜天成、中科曙光：披露部分董事、高管减持计划[19][20][21] 行业动态 - 国内要闻： - 百度中标AI算力大单：百度（山东）科技有限公司以约8.37亿元报价，中标中国联通山东济南市大模型创新工场基础设施服务项目，涉及740台AI服务器[23] - AI应用竞争格局：QuestMobile数据显示，2025年12月，字节跳动旗下“豆包”以约2.27亿月活跃用户规模居国内AI应用榜首[26] - 阿里巴巴统一大模型品牌：阿里巴巴宣布将其B端和C端大模型品牌统一为“千问”，中文名“千问大模型”，英文名“Qwen”[27] - 海外要闻： - OpenAI发布GPT-5.4：OpenAI正式发布GPT-5.4系列模型，包括GPT-5.4 Thinking和GPT-5.4 Pro版本，首次整合前沿推理、编码和智能体能力[29] - AI编程助手Cursor收入突破：AI编程助手Cursor的年化收入已突破20亿美元，其收入运行率在过去三个月内实现翻倍[31] - Meta组建新AI部门：Meta正在组建一个新的应用人工智能工程部门，旨在加速向超级智能方向推进，该部门管理者与员工比例最高可达1:50[30] - 甲骨文计划裁员：Oracle（甲骨文）准备进行数千人规模的大裁员，为AI业务留出更多资金[28] - 星链发布新一代卫星：星链宣布下一代V2卫星将把数据密度提升100倍，从太空直接提供5G速度，峰值速率可达150 Mbps[32] 投资建议 - 报告建议关注AI基础设施（AI Infra）产业链，推荐标的包括深信服、海光信息等[7][14]。受益标的还包括博睿数据、东方国信、寒武纪、海天瑞声、并行科技、青云科技、优刻得、网宿科技、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息、大位科技、润泽科技、东阳光等[7][14]