核心观点 - 报告基于2026年全国两会政府工作报告梳理出多个产业主题，并结合历史规律与量化筛选，提出短期及重点关注的产业投资方向 [3] - 报告认为当前市场应围绕地缘冲突、重大会议政策以及算力基础设施协同三大主线进行行业配置 [5] 两会政府工作报告中的投资机会选择 - 根据2026年政府工作报告，梳理出新兴支柱产业、未来产业、人工智能经济、全国统一大市场及绿色低碳经济等五大类产业主题，涉及集成电路、脑机接口、智能体、卫星互联网等多个具体概念 [11][12] - 结合历史规律分析，短期内低估值、小市值主题更易获得估值抬升，建议重点关注脑机接口、智能驾驶、人形机器人、智能体四个主题 [13] - 通过量化筛选，优先选择首提主题、当年具备业绩支撑、且有业绩持续增长预期的维度，最终建议对智能体主题进行重点关注 [3][17][18] - 智能体指数（8841904.WI）在2026年3月6日的近三年PE TTM分位数为28.65%，2026年预测归母净利润增速为17.04%，2027年预测增速为23.05%，业绩增速差为6.00% [20] 市场观察 - 市场表现：本周（3月2日至3月6日）市场先抑后扬，全A指数收跌2.30%，仅中证红利收涨，中证1000、科创50领跌 [3][22] - 行业表现：本周31个申万行业涨少跌多，石油石化、煤炭、公用事业领涨，计算机、有色金属、传媒领跌 [3][22] - 市场估值：股债收益差上升至0.4%，小于+1个标准差；估值分化系数环比下降9.7% [27] - 市场情绪：市场情绪指数环比上升18.2%至45.7，行业轮动强度MA5下降至42；主题热度主要聚集在油气开采、化学原料精选、天然气 [28] - 市场结构：市场成交额占前高比例环比上升20.0%至76.3%；煤炭、公用事业、石油石化行业的多头趋势个股占比居前；电子、计算机、美容护理行业内部或存在个股α机会 [35] - 市场资金： - 陆股通周内日平均成交金额较上周上升205.14亿元，日平均成交笔数上升143.03万笔 [40] - 杠杆资金本周净流出219.7亿元，主要流入石油石化、交通运输、有色金属行业 [40] - 主要指数ETF份额变动-136.2亿份，其中国证2000、科创板50、科创创业50更受青睐 [40] - 本周新成立偏股型基金份额日均5.4亿份，同比下降76.3%，较上周上升14.1% [40] 行业配置 - 地缘冲突主线：美伊冲突持续，霍尔木兹海峡航运受阻时间拉长，建议关注石油、航运等受地缘冲突影响的板块 [5][49] - 政策主线：重大会议召开，建议关注政府工作报告及“十五五”规划纲要草案中蕴含的产业政策和投资机会 [5][49] - 科技基建主线：OpenClaw等AI应用带来Token大量消耗，AI Agent快速发展使得算力供应问题凸显，建议关注算电协同方向（如IDC、东数西算、智能电网） [5][49]