A股市场大势研判 - 周一A股市场受亚太市场拖累大幅低开，上证指数盘中最大跌幅超60点，但午后上演强势反转，走出深V走势，最终上证指数收于4096.60点，下跌27.59点，跌幅0.67% [2][4][5] - 3月以来中东地缘冲突升级是搅动全球资本市场的核心变量，导致亚太市场全线走低，但相比日股、韩股的大跌，A股展现出相对较强的抗跌性，主因是中国对中东原油依赖度相对较低且具备能源自主保障能力 [2][8] - 当前市场走势的核心变量聚焦于中东冲突的持续性和强度，若冲突缓和将缓解全球能源市场紧张局势，油价有望回归理性，资本市场也将迎来修复 [3][9] - 即便中东冲突缓和，A股能否开启新行情仍需回归国内基本面，近期政策面释放诸多积极信号，如支持中央汇金发挥类“平准基金”作用、设立国家级并购基金、优化创业板上市标准等，为中期牛市提供较强支撑 [3][9] - 目前国内经济基本面修复力度仍显不足，市场信心恢复和增量资金入场需要时间积累，预计短期内沪深三大指数仍将以反复震荡为主 [3][9] - 整体观点认为，美伊冲突升级更多是改变市场节奏而非扭转牛市根基，市场短期震荡概率较大，但短期震荡不改中期慢牛格局 [3][10] 市场盘面表现与驱动因素 - 周一沪深两市成交额总计26475亿元，上证成交额11941.06亿元，深证成指成交额14534.39亿元，创业板指成交额6537.56亿元，科创50成交额743.29亿元 [5] - 行业板块方面，煤炭、电网设备、通信服务、电力、贵金属等涨幅居前，航空机场、航海装备、元件、航运港口、工程机械等跌幅居前 [4] - 概念板块方面，VPN、东数西算、kimi、智普AI等涨幅居前，船舶制造、CPO、光通信模块等跌幅居前 [4] - 煤炭股走强，主因是美伊冲突下油气价格大涨引发能源替代效应，燃油成本上升推高海运费用，天然气价格上涨促使部分地区增加煤炭发电，有望带动煤炭价格反季节性上升 [6] - 电网设备板块上涨，消息面上“算电协同”首次被写入国务院政府工作报告，标志着算力与电力协同发展上升为国家战略，市场预期将驱动电力基础设施投资与需求增长，同时全球AI算力建设爆发期对高功率、高稳定供电需求提升，电力设备变压器升级为算力基础设施核心 [6] - 人工智能概念股活跃，如kimi、智普AI等，近日AI领域兴起部署、训练、使用以OpenClaw为代表的本地AI智能体（Agent）的热潮 [7] 投资策略建议 - 在全球地缘冲突未明确缓和、油价走势仍具不确定性的背景下，稳健型投资者建议保持观望，等待趋势明朗 [3][10] - 激进型投资者可适度围绕重要会议提及的产业叙事展开博弈，如未来能源、AI算力、具身智能等，择机逢低布局，兼顾安全性与成长性 [3][10]