市场回顾与表现 - 2026年3月10日周二A股三大指数集体收涨，沪指收涨0.65%至4123.14点，深成指收涨2.04%至14354.07点，创业板指收涨3.04%至3306.14点，沪深两市成交额达23976.93亿元[2][8] - 申万一级行业中，通信、电子、机械设备领涨，石油石化、煤炭、综合领跌，概念板块方面，共封装光学（CPO）、光纤概念、F5G概念涨幅居前，可燃冰、页岩气、煤化工概念跌幅居前[2][8] - 港股方面，恒生指数收涨2.17%至25959.90点，恒生科技指数收涨2.4%，海外市场方面，美国三大指数涨跌不一，道指收跌0.07%，标普500收跌0.21%，纳指收涨0.01%[2][5][8] - 上周（3.2-3.6）人形机器人板块指数下跌5.48%，跑输上证指数4.55个百分点，跑输沪深300指数4.42个百分点，跑输申万机械设备指数2.67个百分点[10] - 2026年初至3月6日，人形机器人板块指数下跌3.00%，跑输上证指数6.92个百分点，跑输沪深300指数3.66个百分点，跑输申万机械设备指数13.83个百分点[10] - 上周（3.2-3.6）人形机器人板块合计成交金额约5513.43亿元，占万得全A周度成交金额的4.17%，占比环比略有下降，同期万得全A成交总额达13.22万亿元[11] - 截至2026年3月6日当周，申万一级行业电力设备指数上涨0.55%至11113.85点，表现强于沪深300指数（下跌1.07%），2026年以来电力设备行业上涨10.17%，同样强于沪深300指数（上涨0.66%）[16][18] - 电力设备细分板块中，电网设备板块上周上涨6.66%表现领先，其他电源设备板块上涨5.24%，电池、光伏设备、风电设备、电机板块则分别下跌1.18%、2.38%、2.41%、5.82%[16][18] 宏观经济与重要新闻 - 2026年前2个月，中国货物贸易进出口总值7.73万亿元人民币，同比增长18.3%，其中出口4.62万亿元增长19.2%，进口3.11万亿元增长17.1%[3][9] - 前2个月，中国对美国进出口6097.1亿元，下降16.9%，对东盟、欧盟进出口均增长20%左右[3][9] - 部分金融机构收到风险提示，要求严控部署类似OpenClaw的外部平台，国家互联网应急中心发布风险提示称OpenClaw默认安全配置脆弱，存在安全隐患[3][9] - 多地掀起“养龙虾”政策竞速，继深圳龙岗区、无锡高新区后，常熟市、合肥高新区、杭州萧山区及南京栖霞区、江宁区也出台专项扶持政策[3][9] 人形机器人行业动态与观点 - 松延动力宣布完成近10亿元B轮融资，由宁德时代旗下晨道资本领投，国科投资、京国盛基金、九合创投等机构跟投，融资将用于推动产业资源与机器人技术深度融合[4][12] - 松延动力核心团队以95后为主，技术迭代能力极快，曾在一个月内完成马年春晚人形机器人21次舞蹈动作训练，展现了其快速适配场景需求及下肢运动控制与轻量化设计的技术能力[12] - 小米创始人雷军宣布，小米人形机器人已开始在汽车工厂“实习”，初步实现了在自攻螺母上件工站、料箱搬运等特定场景的自主工作，标志着其从实验室走向真实工厂的关键一步[4][13] - 小米机器人现阶段平均无故障时间、单次任务成功率等关键技术指标正在稳步提升，针对更多经典工站的部署与验证工作持续推进，按照规划，未来5年内大批量人形机器人将成为其工厂生产线上的重要劳动力[13] - 当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的关键时期，供给端特斯拉、FigureAI等海外巨头量产时间表日益清晰，国内整机厂百花齐放、价格快速下探，需求端人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动[14] - 2026年是量产验证与场景落地的关键窗口，投资建议关注两个方向：一是关注已进入或有望切入特斯拉供应链的核心零部件厂商，特别是在精密减速器、执行器、传感器等价值量大、技术壁垒高的环节，二是紧扣成本下探核心逻辑，关注国产供应链在电机、减速器、控制器等核心零部件技术的突破与放量[14] - 截至2026年3月6日，人形机器人指数PE(TTM)为32.28倍，近五年历史分位仅处约8%附近，处于较低水平，而近一年分位已升至约42%，估值水平居中[11] 电力设备与新能源行业动态与观点 - 2026年3月国内锂电排产环比增长约2成，同比增长约4成，“发展新型储能”被写入《政府工作报告》，提出着力构建新型电力系统，加快智能电网建设[4][16][20] - 比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术，创造全球量产最快充电速度新纪录[16][20] - 锂电材料价格方面，截至2026年3月6日，电池级碳酸锂价格为15.51万元/吨，环比下跌9.77%，同比上涨107.42%，六氟磷酸锂价格为11.10万元/吨，环比下降9.02%，同比上涨80.49%[19] - 正极材料价格环比小幅下跌但同比保持高增长，5系、6系、8系三元材料价格分别为18.45、18.15、20.20万元/吨，较上周分别环比下跌2.12%、2.16%、2.42%，分别同比上涨64.00%、50.00%、38.83%[19] - 负极材料与隔膜价格整体环比持平，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.59、1.78、1.85万元/吨，5μm、7μm、9μm湿法隔膜基膜价格分别为1.05、0.81、0.83万元/吨[19] - 投资建议关注三个方向：一是锂电材料环节龙头个股的盈利修复机会，因下游需求高增长驱动行业景气回升，二是风电设备板块龙头个股，因风电装机保持高增长、海风项目加速落地及海外项目放量，三是新兴技术方向，如智算中心AIDC基础设施建设带动的供配电系统及配储需求，以及固态电池技术产业化加速带动的材料体系升级机会[17]