报告行业投资评级 无 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；国债期货短线走势不明朗，建议观望，中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 各部分总结 股指期货 - 3月10日，A股四大股指全线上行，上证指数涨0.65%报4123.14点，深成指涨2.04%报14354.07点，创业板指涨3.04%报3306.14点，科创50指数涨2.16%报1420.54点；市场成交24168亿元，较前日减少2538亿元；通信、电子、机械设备表现较好，石油石化、煤炭、综合表现一般；从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4531/103/850；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入113、 -112、 -134、133亿元，分别变动+225、+141、 -189、 -178亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为90.49、55.3、28.36与1.44点，基差年化收益率分别为 -9.68%、 -5.87%、 -5.42%与 -0.43%，三年期历史分位数分别为45%、47%、22%及45% [2] 国债期货 - 3月10日，国债期货走平，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF、T走平，TL上涨0.04% [2] - 目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.017，IRR1.38%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动+0.25bps，对应净基差0.005，IRR1.42%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.011，IRR1.4%；30年期国债期货CTD券为220008.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.114，IRR1.11% [2] - 公开市场操作方面，央行货币投放395亿元，货币回笼343亿元，净投放52亿元 [2] 股指期现货市场表现 - 展示了IC、IF、IH、IM各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量、日增仓量、结算价、基差、基差年化收益率等数据 [4] 国债期现货市场表现 - 展示了TS、TF、T、TL各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量、日增仓量、结算价、净基差、CTD券隐含利率、现券收益率等数据 [5] 经济数据 - 高频数据显示，三月初，各部门景气度略有回落 [8] - 基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动按变动程度打分，展示国内中观数据跟踪情况 [10][11]